[뿌이 @vooi_io 피어그룹 P/S 배수 기반 FDV 분석] - 오늘은 @Surf_Copilot 의 분석을 인용해봅니다 ✅ 요약 VOOI의 현재 레지온 토큰 세일 FDV $112.5M은 피어그룹 P/S 배수 대비 **적정가 대비 할인된 수준**으로 평가됩니다. 추정 연간 매출 $18M~$37M 기준 적정 P/S 배수 적용 시 **$108M-$481M FDV 밴드**가 도출되며, 현 세일기준 FDV는 하한선 근처에 위치합니다. ✅피어그룹 P/S 배수 분석 < 주요 피어 프로젝트 P/S 배수 현황 > ✅피어그룹 특성별 P/S 배수 분석 - High Growth 집계자: Jupiter (7.1x) - 높은 거래량과 다중 제품군 - 성숙한 퍼페추얼 : dYdX (11.9x) - 전용 체인 마이그레이션 프리미엄 - 효율적 운영 : GMX (2.5x) - 낮은 배수, 높은 수익성 ✅ VOOI 매출 추정 및 벨류에이션 (1) VOOI 연간 매출 추정 **거래량 기반 추정** - 최근 일일 거래량: $430M (2025년 11월 17일 기록) - 누적 거래량: $20B+ (약 18개월간) - 예상 수수료율: 0.05-0.1% (일반적인 집계자 기준) **보수적 연간 매출 추정**: $18M-$37M - 일평균 거래량 $100M 기준 × 0.05-0.1% × 365일 (2) 피어그룹 P/S 배수 적용 벨류에이션 (3) 벨류에이션 결론 **현재 세일기준 FDV $112.5M 평가** - **GMX 배수 (2.5x) 대비**: 약간 높음 (+30-40%) - **Jupiter 배수 (7.1x) 대비**: 적정가 하한선 - **dYdX 배수 (11.9x) 대비**: 크게 할인됨 (-60%) ✅리스크 요인 및 고려사항 (1) 상향 요인 - 시장 최대 규모 : 크로스체인 어그리게이터 성장 잠재력 높음 - 제품 차별화: 인텐트 기반 가스리스 거래, CEX급 UX - 타이밍: TGE 임박으로 유동성 증가 예상 - 생태계 확장 : 솔라나, RWA 통합 계획 (2) 하향 요인 - 높은 FDV 기대 : $112.5M은 초기 단계 대비 높은 평가 - 경쟁 심화 : Jupiter, 1inch 등 기존 강자들과 경쟁 - 매출 불확실성 : 추정치 기반, 실제 수익화 모델 검증 필요 - 시장 변동성 : 크립토 시장 사이클 의존도 높음 ✅ 최종 평가 VOOI의 현재 FDV $112.5M은 피어 대비 **합리적 수준**으로 평가됩니다. GMX (2.5x) 대비 약간의 프리미엄이지만, 성장성을 고려할 때 Jupiter (7.1x) 배수 하한선에 위치합니다. ※ 투자 관점 현 가격은 상당한 성장이 이미 반영된 수준이나, 크로스체인 퍼페추얼 시장의 성장 잠재력을 고려하면 중장기적으로 상승 여력이 있습니다. ----------------------------------------------------- @EdgenTech 분석에 따르면 FDV가 $1.5b~2.5b • 24시간 거래량 : $350M • 펍덱 평균 수수료율 : 0.08% 가정 • 연간 매출액 : $102.4M ($350M * 365 *0.08%) • 연간 매출액 x 15배 = FDV $1.5b • 연간 매출액 x 25배 = FDV $2.5b 에드젠 분석처럼만 가주면 소원이 없겠네요 ㅎㅎㅎ 일단 Vooi TGE 시점에 $BTC 가격이 제발 100k 이상 올라주며 시장의 온기를 살려줬으면 좋겠습니다.