1/ Letzte Woche haben wir unsere $CFG-Thesis veröffentlicht, einen der saubersten liquiden Hebel, um auf RWAs zu setzen.
Mit über 6 Jahren Erfahrung hat @centrifuge die institutionelle Kluft überwunden.
Full-Stack-RWA-Emissionen über Anlageklassen, deRWA-Verteilung und mehr. 🧵👇
3/ Die Grundlagen bestimmen den Preis, der Zugang zu CEX vertieft sich, und der Gebührenwechsel ist aktiv (eine Wertakkumulation von CFG wird bald erwartet).
Das Geschäftsmodell basiert heute auf AUM-Gebühren.
Im Laufe der Zeit wird sich der Umfang mit SaaS-ähnlichen Einnahmequellen aus seinem Tokenisierungs-SDK erweitern.
4/ Mit insgesamt ~$50M, die gesammelt wurden, gab es eine kürzliche Führungsänderung, die günstiger für eine institutionenorientierte Markteinführungsstrategie ist.
Sie sind Veteranen, die sowohl in TradFi als auch in DeFi gut vernetzt sind.
Viele Lektionen wurden in den letzten 6 Jahren des Aufbaus gelernt.
5/ Das Handbuch dreht sich um eine nachfrageorientierte Strategie.
Käufer identifizieren → Fonds entwerfen → Anteile ausgeben → tokenisieren → über Ketten verteilen → DeFi-Nutzen erhöhen.
6/ Ihr aktuelles Angebot umfasst SPXA (onchain S&P 500), JTRSY (T‑Bills, Janus Henderson), JAAA (AAA CLOs), ACRDX (Apollo diversifiziertes Kredit) + deRWA ERC‑20 Wrapper für offenes DeFi.
Genehmigte KYC-Fondanteile für Institutionen; genehmigungsfreie Wrapper für DeFi.
7/ Um ein Marktführer im Bereich RWAs zu werden, muss ein Protokoll für die Compliance entwickelt werden, das auch für die Verteilung ausgelegt ist. Es muss institutionelles Vertrauen mit der Reichweite des offenen Marktes verbinden.
8/ Professionell verwaltete KYC-Fondsanteile für institutionelle rechtliche Ansprüche für Institutionen; On-Chain-Wrappers für Portabilität, Komponierbarkeit und Sicherheiten-Nutzen.
9/ Centrifuge gewinnt, indem es zuerst von Käufern ausgeht (Stablecoin-Reserven, Kreditmärkte, DAO-Reservate usw.), und dann die genauen Mittel aufbaut, die sie benötigen, anstatt das Angebot zu tokenisieren, um nach Nachfrage zu suchen.
10/ Das SDK macht diese Strategie skalierbar, indem es maßgeschneiderte Erfolge in ein wiederholbares Handbuch verwandelt.
11/ RWAs dreht sich alles um Diversität der Anlageklassen, Emission und Verteilung, multichain Reichweite und Lending/DEX-Integrationen, die eine beständige TVL vorantreiben.
12/ Spark hat ~$200M in JTRSY geleitet; Grove zielt auf ~$1B; Aave Horizon ermöglicht entleihbare Sicherheiten; Wormhole, Fireblocks, Plume erweitern die Reichweite, diese Netzwerkeffekte kumulieren.
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