DAI-pris

Forfatter: Biteye Kjernemekanikken til Horizon-plattformen Plattformarkitektur og driftsprinsipp Som en uavhengig utlånsmarkedsplass er Horizon bygget på Aave Protocol v3.3 og fokuserer på dyp integrasjon av RWA-er. Plattformen lar kvalifiserte brukere bruke tokeniserte RWA-er, for eksempel pengemarkedsfond, amerikanske statsobligasjoner, indeksfond eller individuelle aksjer, som sikkerhet for oversikrede utlån, og dermed transformere tradisjonelle finansielle eiendeler til aktive kilder til DeFi-likviditet. Per nå har den totale verdien av RWA-er på kjeden oversteget 26 milliarder dollar, noe som markerer en rask utvikling i institusjonell adopsjon av tokenisering. Plattformen er designet rundt to grupper brukere: kvalifiserte institusjonelle investorer kan stille RWA-sikkerhet og låne stablecoins, mens hvem som helst kan levere stablecoins for å tjene avkastning fra institusjonelle låntakere. Denne doble strukturen skaper et unikt økosystem som sømløst integrerer tradisjonelle eiendeler med desentralisert finans. Kjerneproblemet løst For tiden står tokeniserte eiendeler i den virkelige verden overfor et grunnleggende dilemma. Selv om disse eiendelene gir institusjoner tradisjonell aktivaeksponering på kjeden, er de i stor grad isolert fra DeFi-økosystemet, noe som resulterer i kapitalineffektivitet som ikke kan brukes som sikkerhet og effektivt ekskluderes fra kapitalmarkedet på kjeden. Horizon endrer dette ved å gjøre det mulig å bruke RWA-er som sikkerhet direkte i DeFi. Institusjonelle investorer kan låse opp stablecoin-likviditet uten å måtte selge eller innløse tokeniserte eiendeler, noe som gjør RWA-er til produktive grunnleggende komponenter i finansiering på kjeden. Detaljert forklaring av utlånsprosessen Lånemekanisme: Finansinstitusjoner eller enkeltpersoner kan levere tokeniserte RWA-er, for eksempel eiendeler fra Converge eller xStocks, til Horizon Marketplace. Når RWA-tokens settes inn som sikkerhet, utsteder Horizon en ikke-overførbar aToken for å representere den sikkerhetsposisjonen. Brukere kan låne stablecoins basert på en bestemt prosentandel av sikkerhetsverdien, der hver sikkerhetstype har sine egne belåningsverdiparametere (LTV). Støttede eiendeler: RWA-kvalifiserte brukere kan låne en rekke eiendeler, inkludert Ripples stablecoin (RLUSD), Aaves desentraliserte stablecoin (GHO), vanlige stablecoins som USDC og andre eiendeler som USDT eller DAI. Disse stablecoins har ulike bruksområder i DeFi-økosystemet, inkludert inntjeningsavkastning (APY) i utlånsmarkeder, desentraliserte børser (DEX) og andre protokoller, noe som forbedrer forventet avkastning betydelig. Utlånsprosess: Ingen tillatelsesbegrensninger kreves for å gi stablecoins til Horizon. Stablecoin-likviditetstilbydere (LP-er) kan tjene avkastning ved å låne ut eiendeler, og brukere tilbyr sin valgte stablecoin til markedet og mottar en aToken på vegne av innskuddet deres, som kan gi avkastning og tas ut når som helst. Strategiske partnerskap og økologisk støtte Horizons suksess er uatskillelig fra et sterkt partnernettverk, som omfatter institusjoner som Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck og WisdomTree. I lanseringsfasen støtter Horizon et bredt spekter av høykvalitets RWA-sikkerhetsalternativer. Circles USYC tilbyr akkrediterte investorer muligheten til å tjene dollaravkastning ved å investere i en diversifisert portefølje av høykvalitets, kortsiktige amerikanske statsobligasjoner. Superstates USTB og USCC tilbyr avkastningsmuligheter til akkrediterte investorer gjennom henholdsvis kortsiktige amerikanske statspapirer og kryptoarbitrasjestrategier. Centrifuges JRTSY og JAAA tilbyr avkastningsmuligheter til amerikanske statsobligasjoner og AAA-vurderte boliglånssertifikater gjennom tokenisert eksponering. Converge fungerer som oppgjørslag for tradisjonell finans og digitale dollar, støttet av Wormhole og Chainlink; xStocks tillater tokenisering av S&P 500-indeksfond, individuelle aksjer som Apple/Nvidia og amerikanske statsobligasjoner, og støtter operasjoner på Solana og andre kjeder. Disse eiendelene er ikke bare 1:1 tokenisering, men gir også eierskaps- og komponeringsfordelene til DeFi, slik at brukere kan låne ut, gi likviditet (LP), bytte og mer. Risikostyring og teknologisk innovasjon Omfattende risikorammeverk Som Aaves primære risikoleverandør samarbeidet Chaos Labs med Aave Labs for å bygge Horizons omfattende risikoinfrastruktur, og sikre institusjonell pålitelighet og operasjonell skala. I motsetning til krypto-native eiendeler, må RWA-er håndtere komplekse situasjoner som markedsstenginger, depotkoordinering og innløsningsrisiko. Chaos Risk Oracles er integrert i Horizons styrings- og håndhevelseslag, noe som muliggjør automatiske justeringer av parametere som renter, belåningsgrad (LTV) og likvidasjonsterskler basert på markedsforhold i sanntid. Disse oraklene overvåker kontinuerlig utnyttelse, volatilitet og innløsningsrisiko, kryssvaliderer NAV mot eksterne referanseindekser som Bloomberg-indeksen og Treasury-rentekurven, og håndhever dynamiske buffere og tidsbasert likvidasjonslogikk under markedsstenginger. Risikorammeverket inkluderer: proxy-simulering for å modellere brukeratferd, protokollpress og ekstreme innløsningsscenarier; Sanntidsdashbord og varsler sporer sikkerhetssammensetning, NAV-oppdateringer, markedstilgangsvinduer og låseperioder; Modellering av risikoscenarier forutsier ytelsen til eiendeler under press; Tilpassede clearingmekanismer tar hensyn til utstederbegrensninger, depotforsinkelser og kvalifisert likvidatortilgang. Tekniske sikkerhetsgarantier Horizon bruker flere beskyttelser for å holde plattformen sikker. Smarte kontrakter utfører deterministiske operasjoner uten samsvarende logikk, ordrebøker eller tilbudsmekanismer. Den ikke-depotbaserte arkitekturen betyr at brukerne beholder kontrollen, og Aave Labs kan ikke flytte midler. aTokens er designet for å være ikke-overførbare for å respektere utstederens overføringsrestriksjoner. Plattformen bruker også Chainlinks SmartData-teknologi, og distribuerer først NAVLink for å gi nøyaktig netto aktivaverdi for tokenisert RWA-sikkerhet og muliggjøre sanntids, oversikret stablecoin-utlån innenfor et kompatibelt DeFi-rammeverk. Prisnøyaktighet sikres av RedStone, mens risikoprofiler overvåkes av dedikerte enheter. Revolusjonerende betydning for tradisjonell finans (TradFi). Tradisjonelle finansinstitusjoner er ofte begrenset til et "sandkasse"-miljø og kan ikke fullt ut utnytte fordelene med DeFi, for eksempel topp risikojusteringsmuligheter og komponerbarhet. Horizon endrer dette ved å gi TradFi en inngangsport til DeFi. Forbedring av aktivalikviditet og mulighetsfrigjøring Tradisjonelle institusjonelle eiendeler, som statsobligasjoner eller aksjefond, er ofte statiske og har begrenset likviditet. Horizon lar disse institusjonene levere tokeniserte RWA-er til Aave-plattformen og deretter låne ut disse eiendelene i bytte mot stablecoins uten å måtte selge eiendelene. Institusjoner kan låne ut tokeniserte RWA-er for å låne stablecoins, få tilgang til DeFis marked på 167 milliarder dollar og transformere tradisjonelle eiendeler fra statiske beholdninger til aktiv likviditet. Brukere kan tjene høyere APY-er på tvers av flere protokoller etter å ha lånt stablecoins, og nyte avkastning som er mye høyere enn tradisjonelle bankinnskudd eller obligasjoner. Denne modellen gir TradFi en mer effektiv måte å utnytte kapital på, redusere mellomledd (som bankoverføringer og meglere) og redusere kostnadene. Bygger bro mellom billioner av dollarmarkeder Med spillere som BlackRock som kommer inn, bygger Horizon bro mellom TradFi og DeFi, og driver tokenisering i et billion-dollar-marked. Plattformen gjør TradFi enklere å ta i bruk gjennom institusjonell design, inkludert risikostyring levert av Chaos Labs, uten å bekymre deg for samsvar eller sikkerhetsproblemer. Dyp innvirkning på desentralisert finans (DeFi). DeFi står overfor problemer som vanskeligheter med tilgang, regulatoriske problemer, likviditetsutvidelse og omdømmeutfordringer (på grunn av hacking og utnyttelse). Horizon hjelper til med å løse disse utfordringene, og driver modenhet og mainstream-adopsjon av DeFi. Likviditetsutvidelse og økologisk modenhet DeFi modnes med regulatorisk tilpasning, nye primitiver som er mer tilgjengelige og bedre deteksjonsmetoder. Horizon beriker DeFis aktivapool ved å introdusere RWA-er, der brukere kan sette inn RWA-er for å låne stablecoins, noe som øker den totale TVL. Aaves TVL på Ethereum har nå nådd 59 milliarder dollar, og lanseringen av Horizon har økt dette tallet ytterligere. Plattformen forbedrer den generelle likviditeten til DeFi og forbedrer omdømmet, og tiltrekker seg mer tradisjonelle aktører gjennom institusjonell risikostyring. Den støtter flere brukstilfeller for stablecoins, forbedrer kapitaleffektiviteten i DeFi og tiltrekker seg flere institusjonelle tilstrømninger, noe som potensielt kan adressere likviditetsfragmentering. Utviklingen av innovative designrom Aave leder an i DeFi med sin troverdighet og institusjonaliserte tilnærming, og Horizon er en naturlig forlengelse av den, og driver den dype integrasjonen av RWA-er med DeFi. I motsetning til tradisjonelle DeFi-utlån, er Horizon optimalisert for de unike egenskapene til RWA-er, for eksempel RWA-er som følger en begrenset tidsplan (f.eks. daglige eller ukentlige NAV-oppdateringer, markedsstengeperioder), som krever at protokollen håndterer ikke-24/7 likviditet. Fremtidsutsikter og markedsbetydning Horizon representerer et nytt designrom for RWA-er i DeFi og forventes å utvide til flere kjeder og aktivaklasser. Chaos Labs' risikable infrastruktur sikrer pålitelig skalering, mens partnere som Converge og xStocks vil drive mer innovasjon. Totalt sett markerer Horizon konvergensen mellom TradFi og DeFi, og potensielt låser opp billioner av dollar i muligheter og forbedrer protokollsikkerheten gjennom automatisering og sanntidsovervåking. For institusjonelle investorer tilbyr Horizon enestående kapitaleffektivitet; For DeFi-brukere åpner Horizon nye veier for å nå låntakere av institusjonell kvalitet, og skaper en ekte vinn-vinn-situasjon som driver hele økosystemet mot en mer moden og inkluderende retning.