Дізнайтеся, як купувати ether.fi (ETHFI) на біржі, якій можна довіряти

Що таке ether.fi?

eether.fi — це протокол рідкого рестейкінгу, побудований на Ethereum, який дозволяє користувачам депонувати ETH або токени рідкого стейкінгу (LST) для отримання винагород за стейкінг та додаткового доходу від «рестейкінгу» через EigenLayer. Простими словами, ether.fi має на меті зробити стейкінг Ethereum більш доступним і капітально ефективним, зберігаючи контроль користувачів над їхніми ключами. Протокол випускає ліквідні токени, які представляють стейковані та рестейковані позиції, що дозволяє користувачам отримувати багаторівневий дохід і використовувати свої позиції в DeFi.

Ключові концепти:

• Стейкінг: Блокування ETH для забезпечення безпеки мережі Ethereum та отримання винагород.
• Рестейкінг: Повторне використання безпекового забезпечення стейкованого ETH для забезпечення додаткових мереж або Активно Валідаційних Сервісів (AVS) через EigenLayer, що додає додатковий дохід.
• Ліквідні токени: Торгівельні квитанції, що представляють ваші стейковані/рестейковані позиції, тому ваш капітал не блокується.

Продуктовий набір ether.fi зазвичай включає:

• eETH: Токен рідкого рестейкінгу (LRT), який представляє ETH депозитарів, що беруть участь у стейкінгу та рестейкінгу через EigenLayer.
• weETH: Обгорнута версія eETH, розроблена для кращої сумісності в DeFi-протоколах.
• Маркетплейс операторів вузлів: Система, яка розподіляє депозити користувачів між перевіреними операторами вузлів, зберігаючи некостодіальний контроль над ключами.
• Програми балів та стимулів: Для прискорення адаптації та розподілу вигод серед ранніх учасників (можуть змінюватися з часом).

Як працює ether.fi? Технологія, яка його підтримує

На високому рівні ether.fi об'єднує три основні складові: некостодіальний стейкінг, рідкий рестейкінг і маркетплейс операторів, інтегруючись із консенсусним шаром Ethereum та інфраструктурою рестейкінгу EigenLayer.

1. Некостодіальна архітектура стейкінгу

• Депозити користувачів: Користувачі депонують ETH (або сумісні LST) у смарт-контракти ether.fi.
• Створення валідаторів: ether.fi координує налаштування валідаторів, не отримуючи доступ до ключів для виведення коштів користувачів. Цей некостодіальний підхід покликаний зменшити ризик централізованого зберігання ключів.
• Призначення операторів: Депозити розподіляються серед ретельно відібраних операторів вузлів. ether.fi використовує політики, метрики продуктивності та механізми страхування/штрафів для підтримки якості операторів.

2. Рідкий рестейкінг через EigenLayer

• Інтеграція EigenLayer: Після стейкінгу ETH на валідаторах Ethereum, ether.fi використовує EigenLayer для «рестейкінгу» цього забезпечення. Це дозволяє тому ж стейкованому ETH забезпечувати безпеку додаткових проміжних рівнів, шарів доступності даних або інших AVS.
• Додатковий дохід: В обмін на забезпечення економічної безпеки AVS, рестейкери отримують додаткові винагороди (наприклад, AVS-токени, бали, комісії). Ці винагороди частково накопичуються для власників eETH/weETH відповідно до умов програми.
• Ризики: Рестейкінг вводить нові ризики, такі як ризик штрафів та контрагентів, оскільки неналежна поведінка чи низька продуктивність AVS можуть вплинути на рестейковане забезпечення. Дизайн ether.fi та відбір операторів спрямовані на управління цими ризиками, але користувачі повинні розуміти, що рестейкінг розширює профіль ризиків порівняно зі звичайним стейкінгом ETH.

3. Ліквідні токени та сумісність із DeFi

• Випуск eETH: Коли ви депонуєте ETH у ether.fi, ви зазвичай отримуєте eETH, який представляє вашу пропорційну частку у пулі стейкінгу та рестейкінгу.
• weETH: Обгорнута форма eETH, оптимізована для інтеграцій (наприклад, ринки позик, DEX, стратегії доходів). weETH часто використовується в DeFi через його фіксовану балансну поведінку порівняно з токенами, що перераховуються.
• Механіка винагород: Винагороди за стейкінг та рестейкінг відображаються у зростанні вартості токена. Для токенів, що перераховуються, ваш баланс може збільшуватися; для обгорнутих токенів змінюється курс обміну щодо ETH з часом.
• Інтеграції: weETH/eETH можуть використовуватися в DeFi — пулів ліквідності, позики/запозичення, структуровані продукти — підвищуючи капітальну ефективність при збереженні доходів від стейкінгу/рестейкінгу.

4. Управління та управління ризиками

• Маркетплейс операторів і контроль штрафів: ether.fi перевіряє операторів, моніторить продуктивність і може коригувати розподіли для підтримки надійності. Можуть використовуватися страхові або резервні механізми, але користувачам варто ознайомитися з актуальною документацією для отримання деталей про покриття.
• Безпека смарт-контрактів: Протокол покладається на перевірені контракти. Як і у будь-якій ончейн-системі, ризик смарт-контрактів залишається.
• Прозорість: Панелі керування зазвичай відображають TVL, набір операторів, потоки винагород і розподіли рестейкінгу. Користувачі повинні стежити за офіційною документацією та оновленнями спільноти для отримання актуальних параметрів, впливу AVS і структури винагород.

Чим ether.fi унікальний?

• Некостодіальне управління ключами: Визначальною рисою є те, що користувачі зберігають контроль над ключами для виведення коштів, зменшуючи ризик централізованого зберігання порівняно з деякими сервісами стейкінгу.
• Інтеграція рестейкінгу на рівні протоколу: ether.fi створений з нуля для використання EigenLayer, спрощуючи рестейкінг для кінцевих користувачів, яким може бути складно брати участь напряму.
• Дизайн токенів рідкого рестейкінгу: eETH/weETH забезпечують сумісність, дозволяючи власникам отримувати базовий дохід від стейкінгу плюс дохід від рестейкінгу, залишаючись активними в DeFi.
• Підхід до маркетплейсу операторів: Замість єдиного оператора ether.fi розподіляє стейкінг між кількома перевіреними операторами з контролем продуктивності, спрямованим на підвищення надійності та стійкості.
• Сильна присутність у DeFi: weETH отримав лістинг на основних DeFi-платформах, що може покращити ліквідність, капітальну ефективність і вибір для користувачів.