Дізнайтеся, як купувати Convex Finance (CVX) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Convex Finance?

Convex Finance (CVX) — це децентралізований фінансовий (DeFi) протокол, побудований на Ethereum, який оптимізує дохідність для провайдерів ліквідності Curve Finance та власників токенів CRV. Запущений у 2021 році, Convex спрощує та збільшує винагороди, агрегуючи заблоковані голосами CRV (veCRV), щоб підвищити дохідність пулів Curve без необхідності блокування CRV користувачами. Натомість Convex розподіляє підвищені винагороди CRV та додаткові стимули CVX своїм користувачам.

Основна роль Convex полягає в інтеграції з токеномікою та системою управління Curve. Curve Finance використовує модель veToken, у якій користувачі блокують CRV для отримання veCRV, що підвищує винагороди та надає управлінські права. Convex спрощує цю складність для звичайних користувачів, агрегуючи CRV та veCRV в масштабі для максимізації ефективності підвищення та автоматизації розподілу винагород. Результатом є вищі чисті доходи для LP Curve та пасивних власників CRV при мінімальних зусиллях з боку користувачів.

CVX — це нативний токен Convex Finance. Його вартість зростає завдяки доходам протоколу та управлінським функціям. Стейкінг CVX (а згодом блокування як vlCVX) дозволяє власникам отримувати частку комісій платформи Convex та впливати на те, як Convex спрямовує свою голосову силу veCRV — що впливає на вагу гейджів Curve та, як наслідок, на емісії в різні пули. Це створило «мета-війну Curve» у DeFi, де протоколи змагаються за контроль над впливом veCRV через накопичення CVX та хабарі для спрямування стимулів ліквідності.

Як працює Convex Finance? Технологія, що лежить в основі

Convex тісно інтегрується з механікою veToken Curve та об'єднує її в зручний для користувача шар для максимізації дохідності. Ось огляд архітектури та процесів:

• Стейкінг токенів LP Curve для підвищених винагород:

  • Користувачі депонують токени LP Curve (наприклад, з пулів стейблкоїнів або стейкінгованого ETH) у вольти Convex.
  • Convex застосовує множник підвищення винагород, отриманий зі своєї великої позиції veCRV, яку він досягає за рахунок блокування CRV, зібраних від користувачів, які депонують або конвертують CRV через Convex.
  • Користувачі заробляють: підвищені CRV, торгові комісії з базового пулу Curve, стимули CVX та потенційно додаткові винагороди (наприклад, токени, специфічні для пулу), які можна отримати через Convex.

• Конвертація та стейкінг CRV для пасивного доходу:

  • Власники CRV можуть депонувати CRV у Convex, де його зазвичай конвертують у ліквідний обгорток, такий як cvxCRV (токенізоване представлення CRV, застейканого через Convex).
  • Власники cvxCRV заробляють частку CRV-комісій, комісій платформи Convex та іноді додаткові стимули. На відміну від нативних позицій veCRV, які вимагають тривалого блокування, cvxCRV зазвичай ліквідний, що дозволяє користувачам виходити без зобов’язань щодо часу блокування veCRV.

• Блокування голосів та агрегування управління:

  • Convex блокує CRV як veCRV у масштабі, централізуючи управління та підвищуючи вплив. Цей агрегований veCRV використовується для голосування за ваги гейджів Curve, спрямовуючи емісії CRV у вибрані пули.
  • Власники CVX можуть блокувати свої токени (vlCVX), щоб голосувати за те, як Convex повинен використовувати свої голоси veCRV. Ця голосова сила часто привертає «хабарі» від протоколів, які прагнуть спрямувати більше емісій у свої перевагні пули. vlCVX-виборці діляться доходами від хабарів та комісіями платформи.

• Стимули та потоки комісій:

  • Convex стягує помірні комісії за продуктивність та платформу з винагород. Ці комісії перерозподіляються між зацікавленими сторонами: стейкерами cvxCRV, локерами CVX та іншими учасниками залежно від продукту.
  • Дизайн стимулів узгоджує три групи: LP Curve (які прагнуть вищої дохідності), власників CRV (які хочуть пасивного доходу без тривалого блокування) та власників CVX (які хочуть доходів від комісій та впливу на управління).

• Стек смарт-контрактів та практики безпеки:

  • Convex складається зі смарт-контрактів Ethereum, які керують депонуваннями, накопиченням винагород, токенізацією (наприклад, cvxCRV) та логікою голосування.
  • Він покладається на перевірені контракти Curve для механіки AMM та емісій, додаючи свої власні перевірені контракти для організації підвищень та винагород.
  • Протокол пройшов кілька аудитів та тривале тестування в основній мережі; проте, як і у випадку з будь-яким протоколом DeFi, користувачі стикаються з ризиками смарт-контрактів, управління та ринку.

Технічно потужність Convex забезпечується:

• Економікою масштабу у veCRV: Агрегуючи CRV у велику позицію veCRV, Convex може стабільно забезпечувати майже максимальні підвищення для багатьох пулів Curve.
• Токенізованими обгортками для необов’язкового блокування: cvxCRV робить переваги veCRV більш доступними та ліквідними.
• Мета-управління через CVX: Convex спрямовує колективну управлінську вартість у CVX, перетворюючи його на координаційний токен для спрямування стимулів Curve.

Що робить Convex Finance унікальним?

• Агрегація підвищень у масштабі:

  • Підвищення veCRV Curve є потужним, але складним для індивідів у підтримці оптимальної роботи. Convex спрощує цю складність, одночасно поділяючи підвищення з депонентами.

• Мета-управлінський хаб для «війн Curve»:

  • Convex став центральним гравцем у управлінні Curve. Протоколи та DAO набувають або підкуповують виборців vlCVX для спрямування емісій у свої пули, фактично передаючи оптимізацію стимулів ліквідності ринковим учасникам.

• Ліквідний доступ до економіки veCRV:

  • Через cvxCRV користувачі можуть отримати доступ до доходів від комісій та підвищених CRV-винагород без необхідності довготривалого блокування, необхідного для veCRV. Це покращує ефективність капіталу та гнучкість.

• Взаємна вигода для багатьох сторін:

  • LP Curve, власники CRV та власники CVX всі отримують вигоду від дизайну системи, підсилюючи мережеві ефекти. Зі зростанням позиції veCRV Convex його здатність підвищувати та впливати також зростає, приваблюючи більше користувачів.

• Перевірений інтегратор у DeFi-екосистемі:

  • Convex часто взаємодіє з іншими DeFi-протоколами — ліквідними обгортками, ринками підкупів та менеджерами казначейства — роблячи його ключовим «грошовим лего» у стратегіях дохідності та програмах ліквідності DAO.