Революція PerpDEX: як Aster і Lighter формують майбутнє децентралізованої торгівлі

Вступ до PerpDEX та його зростаючої екосистеми

Перпетуальні децентралізовані біржі (PerpDEX) революціонізують торгівлю криптовалютами, об'єднуючи прозорість блокчейн-технології з передовими функціями централізованих бірж (CEX). Платформи, такі як Hyperliquid, Aster та Lighter, знаходяться на передовій цієї трансформації, пропонуючи унікальні інновації. У цій статті розглядається технічна архітектура, користувацький досвід, механізми ліквідності та конкурентні стратегії цих платформ, з особливим акцентом на те, як Aster і Lighter кидають виклик домінуванню усталених гравців.

Що робить PerpDEX унікальними?

PerpDEX — це децентралізовані торгові платформи, які дозволяють користувачам торгувати перпетуальними контрактами без посередників. На відміну від традиційних бірж, PerpDEX працюють на блокчейн-технології, забезпечуючи прозорість, безпеку та некостодіальну торгівлю. Основні характеристики включають:

• Перпетуальні контракти: Ці контракти не мають дати закінчення, що дозволяє трейдерам утримувати позиції безстроково.

• Децентралізація: Користувачі зберігають повний контроль над своїми коштами через Web3-гаманці.

• Передові функції: Багато PerpDEX пропонують миттєве врегулювання, розширені типи ордерів та глибоку ліквідність.

Об'єднуючи ці функції, PerpDEX забезпечують децентралізовану альтернативу традиційним торговим платформам, орієнтуючись як на роздрібних, так і на інституційних трейдерів.

Hyperliquid: встановлення стандарту для PerpDEX

Hyperliquid — це PerpDEX нового покоління, побудований на власному блокчейні Layer-1. Його архітектура розроблена для забезпечення неперевершеної продуктивності та масштабованості, що робить його лідером в екосистемі PerpDEX.

Технічна архітектура

• HyperCore: Механізм зіставлення на блокчейні, який використовує Центральну книгу лімітних ордерів (CLOB) для високошвидкісного виконання торгів.

• HyperEVM: Шар смарт-контрактів, сумісний з Ethereum, що забезпечує безперешкодну інтеграцію з ширшою екосистемою DeFi.

Продуктивність і масштабованість

Hyperliquid досягає швидкості, близької до CEX, із фіналізацією за частки секунди та піковою пропускною здатністю 200,000 транзакцій на секунду. Ця продуктивність робить його переважним вибором для трейдерів високої частоти.

Користувацький досвід

Інтерфейс Hyperliquid нагадує провідні CEX, пропонуючи:

• Розширені типи ордерів

• Миттєве врегулювання

• Зручний та інтуїтивно зрозумілий користувацький досвід

Незважаючи на функції, схожі на CEX, Hyperliquid зберігає децентралізацію, дозволяючи некостодіальну торгівлю через Web3-гаманці.

Ліквідність і частка ринку

З часткою ринку 75-80% у середині 2025 року та місячним обсягом торгів у $319 мільярдів у липні 2025 року, Hyperliquid домінує в екосистемі PerpDEX. Його глибока ліквідність і торговельна глибина є ключовими факторами успіху.

Aster: зірка, що сходить у просторі PerpDEX

Aster, PerpDEX, підтримуваний Binance, на BNB Chain, швидко став серйозним конкурентом Hyperliquid. Його стратегічний запуск та інноваційні функції позиціонували його як зірку, що сходить, у просторі PerpDEX.

Стратегічний запуск і зростання

Стратегія запуску Aster використала екосистему та спільноту Binance, що призвело до швидкого впровадження. Його нативний токен ASTER зріс на понад 300% після запуску, завдяки значному аірдропу та активній взаємодії зі спільнотою.

Конкурентні функції

• Інтеграція з BNB Chain: Aster отримує вигоду від масштабованості та низьких витрат на транзакції BNB Chain.

• Орієнтованість на користувача: Платформа надає пріоритет безперешкодному торговому досвіду, схожому на Hyperliquid.

• Токеноміка: Структура комісій Aster включає знижки за стейкінг токенів ASTER, стимулюючи довгострокову взаємодію користувачів.

Виклики та можливості

Хоча Aster досяг значного прогресу, він стикається з викликами у технологічному відокремленні від Hyperliquid. Однак його сильна підтримка та підтримка спільноти забезпечують міцну основу для майбутнього зростання.

Lighter: інновації з вірусною торгівлею балами

Lighter — ще один перспективний PerpDEX, який здобув популярність завдяки унікальному механізму вірусної торгівлі балами. Ця інноваційна функція допомогла Lighter залучити різноманітну базу користувачів, особливо серед роздрібних трейдерів.

Основні функції

• Вірусна торгівля балами: Гейміфікований підхід до торгівлі, який винагороджує користувачів за активність та реферали.

• Залучення спільноти: Стратегія зростання Lighter зосереджена на маркетингу «з уст в уста» та ініціативах, керованих спільнотою.

• Масштабованість: Побудований на блокчейні з високою пропускною здатністю, Lighter забезпечує швидкі та економічно ефективні транзакції.

Конкурентне позиціонування

Хоча Lighter не має глибокої ліквідності та частки ринку Hyperliquid, його унікальні функції роблять його сильним конкурентом у просторі PerpDEX. Його орієнтація на роздрібних трейдерів та залучення спільноти відрізняє його від платформ, орієнтованих на інституційних користувачів.

Порівняння Hyperliquid, Aster та Lighter

Технічна архітектура

• Hyperliquid: Власний блокчейн Layer-1 із HyperCore та HyperEVM.

• Aster: Побудований на BNB Chain, використовуючи його масштабованість та екосистему.

• Lighter: Блокчейн із високою пропускною здатністю, орієнтований на гейміфіковану торгівлю.

Користувацький досвід

• Hyperliquid: Інтерфейс, схожий на CEX, із розширеними функціями.

• Aster: Дизайн, орієнтований на користувача, із акцентом на простоту.

• Lighter: Гейміфікований торговий досвід, орієнтований на роздрібних користувачів.

Ліквідність і частка ринку

• Hyperliquid: Домінує з часткою ринку 75-80%.

• Aster: Швидко зростає, підтримується екосистемою Binance.

• Lighter: Орієнтований на нішеві ринки та зростання, кероване спільнотою.

Майбутнє PerpDEX

Екосистема PerpDEX швидко розвивається, і платформи, такі як Hyperliquid, Aster та Lighter, стимулюють інновації. Основні тенденції, за якими варто стежити, включають:

• Масштабованість: Зі зростанням обсягів торгів платформи повинні забезпечити, що їхня інфраструктура може впоратися з підвищеним попитом.

• Користувацький досвід: Спрощення процесу торгівлі буде ключовим для залучення нових користувачів.

• Залучення спільноти: Аірдропи, вірусний маркетинг та інші стратегії відіграватимуть значну роль у залученні користувачів.

• Регуляторна відповідність: Орієнтація в складному регуляторному середовищі буде важливою для довгострокового успіху.

Висновок

PerpDEX, такі як Hyperliquid, Aster та Lighter, переосмислюють досвід торгівлі криптовалютами, об'єднуючи децентралізацію з передовими функціями. Хоча Hyperliquid наразі лідирує на ринку, нові конкуренти, такі як Aster та Lighter, впроваджують інноваційні стратегії, щоб кинути виклик його домінуванню. У міру зростання екосистеми трейдери можуть очікувати більше варіантів, кращих функцій та більш інклюзивного торгового середовища.