Đánh giá và hướng dẫn sinh tồn cho những người sống sót "10.11"

Được viết bởi: Route 2 FI

Biên soạn bởi Saoirse, Foresight News

Ghi chú của biên tập viên: Khi thị trường tiền điện tử trải qua một sự sụp đổ giống như vách đá vào "10.11" và các altcoin giảm mạnh trung bình 62%, tác giả đã xem xét logic sinh tồn từ quan điểm của một nhân chứng: từ sự tồn tại bất ngờ của chiến lược trung lập của Delta đến phản ánh sâu sắc về việc sử dụng đòn bẩy và đầu cơ thị trường. Bài báo không chỉ tiết lộ bài kiểm tra căng thẳng của DeFi và các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, mà còn đưa ra đề xuất cốt lõi là "yêu thương và thúc đẩy những người sống sót trong ngành". Sau đây là bản dịch đầy đủ:

Gần đây tôi đã suy ngẫm về những lựa chọn trong cuộc sống của mình - Tôi đã gần như hoàn toàn cam kết với không gian tiền điện tử trong bốn năm qua và "hết lòng" ở đây không phải là ngoa: Tôi hầu như không có trò tiêu khiển nào khác và hầu hết thời gian thức dậy của tôi xoay quanh tiền điện tử trực tiếp hoặc gián tiếp: nghiên cứu giao dịch, thử nghiệm các giao thức mới, giao tiếp với mọi người, đăng nội dung trên X, đọc ý kiến của người khác, duyệt các bản tin trong ngành và đọc các bài báo podcast (Tôi thích văn bản hơn, Bởi vì đọc nhanh gấp 5 lần so với xem video hoặc nghe âm thanh).

Tôi thực sự yêu quá trình làm việc chăm chỉ, và thậm chí tôi có thể nói rằng tôi hơi bị ám ảnh. Điều này không có nghĩa là tôi chỉ có một sở thích, nhưng đó thực sự là trọng tâm cốt lõi của tôi vào lúc này. Có thể một ngày nào đó tôi sẽ cảm thấy buồn chán và dành hàng tuần hoặc hàng tháng để suy nghĩ về hướng đi của cuộc sống và cuối cùng tìm ra một mục tiêu mới. Nhưng nhìn lại, nỗi ám ảnh của tôi với những con số và suy đoán thực sự là điều hiển nhiên.

Sự sụp đổ của "10.11" thật sốc, nhưng tôi gần như không bị thương. Cuối tuần qua, tôi đã sử dụng chiến lược trung lập delta trên nền tảng Lighter và các vị thế bán của tôi không tự động đóng như trên các nền tảng như Hyperliquid. Về vị thế mua, tôi chỉ nắm giữ tài sản giao ngay. Vào thời điểm đó, tôi không có bất kỳ vị thế hợp đồng vĩnh viễn nào trên nền tảng Bybit và một ngày trước khi sụp đổ, tôi đã đóng một giao dịch cặp DOGE/BTC lớn - tôi chỉ muốn yên tâm dành cuối tuần, nhưng bây giờ nghĩ về điều đó, nếu tôi không đóng giao dịch này vào thời điểm đó, tôi đã mất rất nhiều tiền. Vì vậy, thực sự là một chút may mắn để sống sót lần này.

Tôi thường sử dụng đòn bẩy thấp 2-3x hàng ngày để giảm số tiền ký quỹ cần thiết trên sàn giao dịch tập trung (CEX) hoặc sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Nhưng sự sụp đổ vẫn khiến tôi bị sốc: các altcoin giảm trung bình 62% và một số đồng tiền thậm chí còn giảm mạnh 85%-99% - có nghĩa là tất cả các nhà giao dịch có đòn bẩy mua đều bị "thanh lý". Trong vài năm qua, nhiều nhà giao dịch cấp tiến (được gọi là "degens" trong vòng tròn) đã đổ vào thị trường giao dịch tiền điện tử, đầu tiên là "chiến đấu" trong không gian Solana và sau đó tham gia vào các hợp đồng vĩnh viễn. Ngày nay, giao dịch đòn bẩy đã trở thành tiêu chuẩn trong ngành và bản thân tôi sử dụng đòn bẩy mỗi ngày. Một số người có thể cáo buộc những nhà giao dịch này thiếu nhận thức về quản lý rủi ro, nhưng theo tôi, đòn bẩy 2-3x thực sự khá thận trọng. Và thành thật mà nói, tôi không nghĩ mọi người sẽ từ bỏ đòn bẩy vì sự sụp đổ này - trong vòng 1-2 tuần, những nhà giao dịch tích cực đó sẽ quay trở lại thị trường như thể không có gì xảy ra.

Hãy tưởng tượng cách bạn phòng ngừa sự sụt giảm trung bình của altcoin là 63% (và đó chỉ là mức trung bình, hầu hết các đồng tiền đều giảm cao hơn nhiều). Thật điên rồ.

Vậy, ai sẽ ở lại trong chu kỳ này để tiếp tục "chiến đấu" sau vụ tai nạn này?

Câu trả lời là những người "bướng bỉnh và thận trọng": họ chủ yếu nắm giữ tài sản giao ngay và sẽ quan sát các đồng coin hoặc dự án mới trong một thời gian dài trước khi dám mua chúng. Họ không mù quáng chạy theo xu hướng "stud", vì vậy họ thường không thể nhận được lợi nhuận cực cao, nhưng đồng thời, danh mục đầu tư của họ có thể đạt được mức tăng trưởng lãi kép ổn định qua từng năm.

bị ảnh hưởng nặng nề nhất là các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn; Trớ trêu thay, nhiều "altcoin cuồng nhiệt" (chẳng hạn như các nhà giao dịch trong không gian Solana) đang ở một vị trí tương đối tốt hơn - bởi vì họ chủ yếu giao dịch mà không có đòn bẩy. Tất nhiên, một số người trong số họ cũng đã đặt chân vào thị trường hợp đồng vĩnh viễn, và nếu đúng như vậy, rất có thể họ sẽ mất rất nhiều tiền. Tuy nhiên, hầu hết mọi người vẫn bám vào "vị trí giao ngay", và ngay cả khi họ mất tiền, họ sẽ không mất tất cả.

Đối với các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX), tác động của sự cố này là đáng chú ý: các vị thế bán trên nền tảng Hyperliquid đã tự động đóng, làm cho token nền tảng HLP của nó có lãi; Trong khi các vị thế bán của nền tảng Lighter không được đóng, dẫn đến thua lỗ trong token nền tảng của nó, LLP. Hiện tại, không ai có thể dự đoán được tương lai của các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn, nhưng "bài kiểm tra căng thẳng" của "10.11" đã để lại nhiều bài học và định hướng cải thiện cho ngành. Ví dụ: mô hình mua lại token HYPE có cần điều chỉnh không? Mua lại 100% có bền vững không?

Tôi có ngừng sử dụng đòn bẩy không? Câu trả lời là không. Tôi biết rằng tôi chịu trách nhiệm cho tất cả các giao dịch và quyết định của mình, và luôn có rủi ro - nếu không có rủi ro, điều đó có nghĩa là không có lợi nhuận.

Đối với không gian DeFi, tôi mong đợi một làn sóng đóng vị thế trong tương lai. Bất chấp hiệu suất ấn tượng của DeFi trong sự sụp đổ 10.11, sự hoảng loạn đã lan rộng trên thị trường và nhiều người có thể thích lưu trữ tài sản của họ trong ví hơn là giao chúng cho bên thứ ba. May mắn thay, USDe đã ổn định trong sự kiện này. Theo tôi, Ethena là "xương sống" của không gian DeFi - nó hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái DeFi và nếu có sự cố xảy ra với Ethena, nó sẽ kích hoạt phản ứng dây chuyền (ví dụ: Pendle dựa vào Ethena cho 70% tổng giá trị bị khóa (TVL).

Nhìn về phía trước, tôi đã suy nghĩ về những altcoin nào đáng mua. Hiện tại, tôi thích MNT và những "token cũ" lâu đời hơn. Ngoài ra, tôi nghĩ rằng "sự bùng nổ đầu cơ altcoin" sẽ hạ nhiệt trong tương lai, vì vậy PUMP và Fartcoin sẽ không phải là mục tiêu đầu tư chính của tôi. Hiện tại, tôi chủ yếu nắm giữ stablecoin và có kế hoạch áp dụng mô hình giao dịch "thuần túy theo tin tức/tường thuật" - mô hình này có thể không mang lại lợi nhuận cao nhất, nhưng ít nhất nó sẽ bảo vệ tốt tiền tài khoản của tôi trong ngắn hạn.

Cuối cùng, tôi muốn nói:

hầu hết mọi người không thể đạt được mục tiêu làm giàu mơ ước của họ vì họ không có đặc điểm của những người thành công.

Bạn đang đối phó với các đối thủ cạnh tranh "được tạo ra cho lĩnh vực này": họ không quan tâm đến giờ làm việc và không lùi bước khi họ trở nên khó khăn. Họ không chểnh mảng trong những lúc tốt đẹp, họ không bỏ cuộc trong những lúc tồi tệ - tất cả những điều này từ lâu đã trở thành nhịp sống của họ.

Sự giàu có có thể là mục tiêu hời hợt của họ, nhưng điều thực sự thúc đẩy họ là "quá trình theo đuổi", "niềm vui phát triển", "trau dồi kỹ năng", và sự thầm lặng nâng cao năng lực chuyên môn khi không ai chú ý.

Họ không bị ám ảnh bởi "vạch đích" mà vô cùng yêu thích "khung cảnh dọc đường".

Đó là lý do tại sao khi người khác chọn kiệt sức hoặc bỏ cuộc, họ tiếp tục "chiến thắng" - không phải vì họ "phải thắng", mà vì họ không thể tưởng tượng được việc rời khỏi "trò chơi" mà họ yêu thích.