Toncoin價格

以下是 STON.fi Dev 首席執行官 Slavik Baranov 的客座文章和觀點。 從遊戲現象到財務野心 2024年，TON 區塊鏈成為加密貨幣領域最受關注的生態系統之一——不是因為突破性的 DeFi 協定，而是因為 Telegram 上病毒式點擊賺錢遊戲的迅速崛起。 像 Hamster Kombat 和 Notcoin 這樣的遊戲幾乎在一夜之間吸引了數百萬人，到 9 月，每日活躍錢包數量將達到近 200 萬個。 Telegram 活躍每日錢包（來源：Tonstat）。 激增證明 TON 可以以很少有區塊鏈可以比擬的速度吸引使用者。 但這也暴露了炒作驅動的採用的脆弱性：許多玩家是為了快速獎勵而來，並在激勵措施結束時離開。 投機資本——本質上是流動的和機會主義的——也遵循了同樣的道路。 遊戲展示了TON的影響力。 但它們從來都不是金融革命的基礎。 炒作週期的持久影響 賽后的冷卻時間並不是崩潰; 這是一個重置。 2024 年 1 月，在遊戲熱潮之前，TON 平均每日活躍錢包數為 26,000 個。 塵埃落定后，活動穩定在 100,000-200,000 人——這是其炒作前基數的倍數。 更重要的是，開發者和使用者的流入為整個生態系統帶來了種子增長。 到 2024 年，TON 上的 DeFi 協定數量從 35 個增加到 67 個，增長了 91%。 這種擴張反映了重點逐漸從短暫的促銷轉向持久的金融基礎設施。 構建 TON 的 DeFi 格局 TON 的 DeFi 領域現在涵蓋代幣交換、質押和借貸。 2024 年初，EVAA 作為第一個借貸協定推出。 到夏末，AMM 協定 STON.fi 的流動性已達到近4億美元。 如今，按總鎖定價值（TVL）計算的領先者是流動性質押協定 Tonstakers 和交換協定 STON.fi，反映了使用者對核心、高流動性服務的偏好。 在與遊戲相關的興奮的推動下，整個網路的總鎖定價值 （TVL） 在 2024 年 7 月達到 11 億美元的峰值。 但隨著激勵計劃的結束，到 2025 年初，TVL 下降至 6 億美元左右，目前接近 4 億美元。 DeFi TVL（來源：DefiLlama） 這些走勢表明 TON 的部分流動性受到短期市場動態的影響。 資金往往在收益率有吸引力的時期流入，並隨著這些機會的減少而逐漸減少。 截至 2024 年底，TON 擁有近 3800 萬個位址，但新錢包創建量急劇下降——從秋季的每日 724,000 個下降到 2025 年初的 33,000 個。 與此同時，質押成為避風港：目前約有 7.9 億 TON 被質押，將流動性集中在風險較低的基礎層協定中。 為什麼革命還沒有發生 與乙太坊或 Solana 相比，TON 的流動性深度和產品範圍仍在發展中。 這種差異部分源於其底層設計。 TON 的架構在創建時考慮到了巨大的可擴充性，為開發人員帶來了技術上優雅但更複雜的基礎設施。 TON 上的智慧合約使用低級語言，許多核心元件需要從頭開始構建，這可能有助於 DeFi 早年的發展步伐更加漸進。 權衡？ 隨著時間的推移，低級開發可以產生更高效、更有彈性的解決方案。 TON 的核心團隊正在積極減少建設者的摩擦，為更快的增長鋪平道路。 另一個因素是生態系統對 Telegram 的依賴。 一方面，這種整合使 TON 能夠直接接觸超過 10 億使用者和有形的效用——自 2024 年以來，Telegram 頻道擁有者已經能夠以 TON 獲得廣告收入支付。 另一方面，它創造了一個單點暴露：Telegram 的任何中斷都會立即影響 TON。 目前，許多普通使用者仍然將 Telegram 迷你應用程式視為休閒遊戲，而不是金融工具。 如果不擴展到娛樂用例之外，TON 對機構資本的吸引力仍然受到限制。 釋放 TON 的 DeFi 潛力 前進的道路很明確：超越炒作週期，提供無縫集成到Telegram體驗中的大眾市場金融服務。 這可能意味著： 無摩擦支付 — 在 Telegram 聊天中發送加密貨幣就像發送簡訊一樣簡單。 日常實用程式 — 以基於 TON 的代幣支付商品、服務或餐廳帳單。 無障礙貸款——在銀行服務不足的地區提供小額貸款和信貸解決方案。 如果執行得當，這些用例可以將TON 從病毒式遊戲現象轉變為全球加密貨幣採用的主要介面。 機構信心的信號 機構投資已經驗證了 TON 的潛力。 2024 年 3 月，紅杉資本、Draper Associates、Kingsway、CoinFund、Ribbit 和 Skybridge 等主要參與者投資了 Toncoin。 2025年1月，Zodia Custody（渣打銀行的子公司）宣布支援TON的 Jetton 代幣標準，使銀行和大型投資者能夠安全地持有和管理 TON 資產。 2025 年 7 月，基於 TON 構建的基於 Telegram 的協定和應用程式開發商 The Open Platform 以 10 億美元的估值從領先基金 Ribbit Capital 和 Pantera Capital 獲得了 2850 萬美元。 結論：從潛力到現實 2024 年的爆炸性增長證明，將Telegram的影響力與區塊鏈的功能相結合可以推動市場。 但只有當 TON 從炒作推動的入口發展成為強大的金融生態系統時，真正的轉型才會到來。 基本面已經到位：不斷增長的開發者基礎、改進的基礎設施以及通過Telegram進行前所未有的分發。 如果 TON 的 DeFi 領域能夠簡化使用者體驗並在用戶已經存在的地方提供必要的、受歡迎的服務，那麼它不僅會參與數位金融的未來，還可以幫助定義它。 該職位 TON 的 DeFi 準備好引領一場真正的金融革命了嗎？ 首先出現在 CryptoSlate 上。