Futuuritila: poikittaismarginaalitreidaus
Johdanto
Futuuritila: Tässä tilassa käyttäjät voivat treidata useilla liiketoiminta-alueilla samanaikaisesti, mukaan lukien spot-treidaus, marginaalitreidaus, futuurit, eräpäivättömät swapit ja optiot. Käyttäjien tarvitsee vain siirtää varoja poikittaismarginaalitilille. Kaikki samalla kryptolla selvitetyt treidaustuotteet jakavat saman kokonaismarginaalin, ja syntyneet voitot ja tappiot voidaan kuitata keskenään.
Samalla kryptolla selvitettyjen positioiden riskit mitataan yhdessä. Jos tietyn krypton oma pääoma ei ole riittävä, seurauksena voi olla osittainen likvidaatio, täysi likvidaatio tai kyseisellä kryptolla selvitettyjen positioiden koko tappio. Jos käyttäjä haluaa erottaa kunkin position riskit toisistaan, eristetty marginaalitila on suositeltava vaihtoehto.
Varojen kentät
Termi | Selitys | Get balance -parametri |
|---|---|---|
Pääoma | Yksilöllisten varojesi saldo sekä kaikkien positioiden vaihtuva V/T. | eq yksityiskohdissa |
Vapaa marginaali | Tietyn krypton marginaalimäärä, jota voidaan käyttää marginaalitreidaukseen, eräpäivällisten futuurien, eräpäivättömien futuurien sekä optioiden (lyhyet positiot) treidaukseen. Vapaa marginaali = maksimi (0, kryptosaldo poikittaismarginaalissa + vaihtuva V/T poikittaismarginaalipositioissa − käytettävissä) | availEq yksityiskohdissa |
Käytettävissä oleva saldo | Kryptojen määrä, jota voidaan käyttää eristettyjen positioiden avaamiseen, spot-treidaukseen ja optiotreidaukseen (pitkät positiot). Huomautus: Tämä kuvaus on tarkoitettu vain toimeksiannon laskentaa varten, eikä sitä näytetä alustan kenttänä. | availBal yksityiskohdissa |
Käytettävissä | Treidaustilillä käytettävissä oleva kryptomäärä, mukaan lukien avoimet poikittaismarginaalitoimeksiannot, positiot, kertynyt korko, eristetyn marginaalin avoimet toimeksiannot sekä treidausbottien käyttämät varat. | frozenBal yksityiskohdissa |
Vaihtuva V/T | Kaikkien marginaali-, futuuri- ja optiopositioiden vaihtuvan V/T:n summa, jotka selvitetään samassa kryptossa, mukaan lukien sekä poikittais- että eristetyn marginaalitilan positiot. Vaihtuva V/T = Poikittaismarginaalipositioiden vaihtuva V/T + eristettyjen marginaalipositioiden vaihtuva V/T Poikittaismarginaalipositioiden vaihtuva V/T = poikittaismarginaalipositioiden vaihtuva V/T + poikittaismarginaalin erääntyvien futuuripositioiden vaihtuva V/T + poikittaismarginaalin eräpäivättömien futuuripositioiden vaihtuva V/T + poikittaismarginaalin optiopositioiden vaihtuva V/T Eristettyjen marginaalipositioiden vaihtuva V/T = eristettyjen marginaalipositioiden vaihtuva V/T + eristettyjen erääntyvien futuuripositioiden vaihtuva V/T + eristettyjen eräpäivättömien futuuripositioiden vaihtuva V/T + eristettyjen optiopositioiden vaihtuva V/T. | upl yksityiskohdissa |
Vipu | Yhden krypton vipu, vipu = position arvo / (poikittaismarginaalipositiotilin saldo + poikittaismarginaalipositioiden vaihtuva V/T). Position arvo: kaikkien tässä kryptossa selvitettyjen positioiden position arvojen summa Erääntyvät ja eräpäivättömät futuurit Position arvo = nimellisarvo * |sopimusten lukumäärä| * kerroin / viitehinta Position arvo = nimellisarvo * |sopimusten lukumäärä| * kerroin * viitehinta Marginaali Position arvo = |velka + korko| / viitehinta Lyhyet positiot, joissa peruskrypto toimii marginaalina ja peruskrypto on velkana. Position arvo = |velat + korko| Lyhyet positiot, joissa noteerauskrypto toimii marginaalina ja peruskrypto on velkana. Position arvo = |velat + korko| * viitehinta Pitkät positiot, joissa noteerauskrypto toimii marginaalina ja noteerauskrypto on velkana. Position arvo = |velat + korko| Optiot | notionalLever yksityiskohdissa |
Ylläpitomarginaalisuhde | Tilillä olevan tietyn varan riskiä mittaava indeksi. | mgnRatio yksityiskohdissa |
Pääoma yhteensä | Kaikkien tililläsi olevien kryptovaluuttojen fiat-arvo. Pääoma yhteensä = summa (kryptopääoma × kryptohinta) Krypton hinta perustuu krypton OKX:n USD-hintaan. Jos kryptolla ei ole USD-hintaa, hinta lasketaan käyttämällä krypton USDT-spot-parin hintaa, joka kerrotaan OKX:n USDT/USD-hinnalla. Jos USDT-hintaa ei ole, käytetään krypton USDC-spot-parin hintaa, joka kerrotaan OKX:n USDC/USD-hinnalla. Jos USDC-hintaa ei ole, hinta lasketaan krypton BTC-spot-parin hinnan ja OKX:n BTC/USD-hinnan perusteella. | eqUsd yksityiskohdissa |
Treidaussäännöt
Futuuritilassa käyttäjät voivat valita treidauksen joko poikittaismarginaalitilalla tai eristetyllä marginaalitilalla. Poikittaismarginaalitilassa kaikki samalla kryptolla selvitetyt treidaustuotteet jakavat saman kokonaismarginaalin, ja syntyneet voitot ja tappiot voidaan kuitata keskenään. Eristetyssä marginaalitilassa kunkin position riski sekä voitot ja tappiot pidetään erillään.
Futuurien poikittaismarginaalitilan treidaussäännöt
Kun käyttäjät treidaavat futuureja, eräpäivättömiä sopimuksia, optioita (lyhyet positiot) sekä harjoittavat marginaalitreidausta poikittaismarginaalitilassa, tilillä olevan kyseisen krypton käytettävissä olevan oman pääoman on oltava vähintään toimeksiannon vaatiman marginaalin suuruinen.
Kun käyttäjät treidaavat spotia tai optioita (pitkät positiot) poikittaismarginaalitilassa, tilillä olevan kyseisen krypton käytettävissä olevan saldon on oltava vähintään toimeksiannon vaatiman määrän suuruinen.
Huomautus: Käytettävissä oleva saldo tarkoittaa varoja, joita voidaan käyttää eristettyjen positioiden avaamiseen sekä spot- ja optiotreidaukseen (pitkät positiot).
Käyttäjän BTC-omistukset poikittaismarginaalipositioissa ja avoimissa toimeksiannoissa esitetään seuraavasti:
Kohde-etuus | Position tyyppi | Suunta | Vipu | Position marginaali (BTC) | Avoimen toimeksiannon marginaali (BTC) | UPL (BTC) | Positiotaso MMR |
BTCUSDT-marginaali | Marginaali (eristetty) | Pitkä positio | 5 | 100 | 200 | 10 | 1 % |
BTCUSDT-marginaali | Marginaali (poikittainen) | Pitkä positio | 5 | 100 | 200 | 10 | 1 % |
BTCUSD neljännesvuosittain | Futuurit (poikittainen) | Pitkä positio | 1 | 10 | 20 | 5 | 1 % |
Ja jos käyttäjä harjoittaa marginaalitreidausta poikittaismarginaalitilassa edellä mainituilla varoilla, toimeksiannon asettamiseen vaadittava marginaalitarkistus on seuraava:
Kun käyttäjä avaa pitkän position 200 BTC:llä ja 5-kertaisella vivulla, toimeksiannon vaatima marginaali on 200 / 5 = 40 BTC.
Käytettävissä = poikittaismarginaalitilan futuurien avoimien toimeksiantojen ja positioiden vaatima marginaali + poikittaismarginaalitilan marginaalitreidauksen avoimien toimeksiantojen ja positioiden vaatima marginaali + eristetyn marginaalitilan avoimien toimeksiantojen vaatima marginaali = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC.
Olettaen, että käyttäjän poikittaismarginaalitilin saldo on 700 BTC.
Vapaa marginaali = maksimi (0, poikittaismarginaalitilin saldo + poikittaismarginaalipositioiden vaihtuva V/T − käytettävissä) = maksimi (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;
Jos BTC:n vapaa marginaali > toimeksiannon vaatima BTC-määrä, toimeksianto asetetaan.
Jos käyttäjä harjoittaa futuuritreidausta poikittaismarginaalitilassa edellä mainituilla varoilla, toimeksiannon asettamisen vahvistus on seuraava:
Jos käyttäjä avaa 100 000 viikoittaista futuurisopimusta pitkinä positiona 5-kertaisella vipulla hintaan 10 000 USDT/BTC, toimeksiannon vaatima marginaali = nimellisarvo * sopimusten määrä * sopimuskerroin / toimeksiannon hinta / vipukerroin= 100 000 × 100 × 1 / 10 000 / 5 = 200 BTC.
Käytettävissä = poikittaismarginaalitilan futuurien avoimien toimeksiantojen ja positioiden vaatima marginaali + poikittaismarginaalitilan marginaalitreidauksen avoimien toimeksiantojen ja positioiden vaatima marginaali + eristetyn marginaalitilan avoimien toimeksiantojen vaatima marginaali = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC.
Vapaa marginaali = maksimi (0, poikittaismarginaalitilin saldo + poikittaismarginaalipositioiden vaihtuva V/T − käytettävissä) = maksimi (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;
Tämä tarkoittaa, että jos BTC:n vapaa marginaali on pienempi kuin toimeksiannon vaatima BTC-määrä, toimeksianto epäonnistuu.
Poikittaismarginaalitilassa olevat marginaalipositiot
Positioiden kentät
Termi | Selitys | Get position -parametri |
|---|---|---|
Varat | Position positiivisten varojen määrä (ei sisällä marginaalia). | pos |
Käytettävissä olevat varat | Position sulkemiseen käytettävissä olevien positiivisten varojen määrä. | availPos |
Velka | Alkuperäiset velat + vähennetyt korot | liab |
Korko | Kertynyt korko, jota ei ole vielä vähennetty. | korko |
Keskim. avaushinta | (olemassa olevat positiot * olemassa olevien positioiden avaushinta + uudet positiot * uusien positioiden avaushinta) / (olemassa olevien + uusien positioiden määrä) Huomautus: Keskim. avaushintaa laskettaessa aiemmin suljettua määrää ei vähennetä olemassa olevan position koosta. Tämä on ero futuurien ja marginaalin välillä keskim. avaushintaa laskettaessa. Esimerkki: Käyttäjä avasi 1 BTC:n pitkän position, kun hinta oli 50 000 USDT/BTC, ja sulki siitä osittain 0,5 BTC:tä. Tässä vaiheessa positiossa on edelleen 0,5 BTC:tä, ja keskim. avaushinta pysyy 50 000 USDT/BTC:ssa. Tämän jälkeen käyttäjä kasvattaa positiota 1 BTC:llä, kun hinta on 30 000 USDT/BTC. Vaikka position koko on nyt 1,5 BTC, keskim. avaushinta = (1 * 50 000 + 1 * 30 000) / (1 + 1) = 40 000 USDT/BTC, eli laskennassa käytetään 1 BTC:tä olemassa olevan position kokona 0,5 BTC:n sijaan. | avgPx |
Arvioitu likvidaatiohinta | Kohde-etuuden hinta, kun poikittaispositio täyttää likvidaatioehdot. Tämä hinta on vain viitteellinen.
| liqPx |
Vaihtuva V/T | Nykyisen position realisoitumaton voitto tai tappio. Laskukaava: Vaihtuva V/T = kokonaisvarat - (velka + korko) / viitehinta
Vaihtuva V/T = kokonaisvarat * viitehinta - (velka + korko)
Vaihtuva V/T = kokonaisvarat - (velka + korko) * viitehinta
Vaihtuva V/T = kokonaisvarat / viitehinta - (velka + korko) | upl |
Vaihtuva V/T % | Vaihtuva V/T / alkumarginaali | uplRatio |
Alkumarginaali | Pitkät positiot, joissa peruskrypto toimii marginaalina ja noteerauskrypto on velkana. Alkumarginaali = (velka + korko) / (viitehinta * vipu)
Alkumarginaali = (velka + korko) / vipu
Alkumarginaali = (velka + korko) * viitehinta / vipu Pitkät positiot, joissa noteerauskrypto toimii marginaalina ja noteerauskrypto on velkana. Alkumarginaali = (velka + korko) / vipu | imr |
Ylläpitomarginaali | Pitkät positiot, joissa peruskrypto toimii marginaalina. Ylläpitomarginaali = (velat + korko) * postiotason ylläpitomarginaalin suhde / viitehinta Pitkät positiot, joissa noteerauskrypto toimii marginaalina. Ylläpitomarginaali = (velat + korko) * postiotason ylläpitomarginaalin suhde Lyhyet positiot, joissa noteerauskrypto toimii marginaalina. Ylläpitomarginaali = (velat + korko) * postiotason ylläpitomarginaalin suhde * viitehinta Lyhyet positiot, joissa peruskrypto toimii marginaalina. Ylläpitomarginaali = (velat + korko) * postiotason ylläpitomarginaalin suhde | mmr |
Alkumarginaali
Treidausparin molempia rahakkeita voidaan käyttää marginaalina pitkille/lyhyille positioille.
Esimerkki:
Kun treidaat BTC/USDT-parilla voit valita marginaalikryptoksi joko BTC:n tai USDT:n avataksesi pitkiä/lyhyitä marginaalipositioita poikittaismarginaalitilassa.
Oletetaan, että avaat 1 BTC:n pitkän position käyttäen 10-kertaista vipua ja käytät BTC:tä marginaalivaluuttana. Tällöin vaadittu marginaali on 0,1 BTC (tilin vapaan marginaalin on oltava ≥ 0,1 BTC). Toteutushinta on 10 000 USDT/BTC, ja 10 000 USDT on lainattava. Jos toimeksianto ei täyty, lainaa tai korkoa ei synny, mutta marginaalia käytetään.
Kun toimeksianto täyttyy, pitkä positio avataan: position kokonaisvarat ovat 1 BTC ja velat 10 000 USDT. 0,1 BTC:n marginaali pysyy tilin saldossa eikä sitä siirretä position varoihin (toisin kuin eristetyssä positiossa, jossa eristetyn position marginaali siirretään positioon).
Positioden sulkeminen
Position varat ja marginaali käyttävät samaa kryptoa
Pitkät positiot, joissa peruskrypto toimii marginaalina ja noteerauskrypto on velkana.
Lyhyet positiot, joissa noteerauskrypto toimii marginaalina ja peruskrypto on velkana.
Position sulkemisen periaate: vain käytettävissä olevia varoja voidaan käyttää position sulkemiseen. Positio voidaan sulkea, kun velat on maksettu; käyttäjät voivat myös valita, käytetäänkö position sulkemisessa "vain pienennys" -toimintoa.
Positioiden sulkemiseen käytettävissä olevien varojen laskentakaava:
Poikittaismarginaalitilassa position sulkemiseen käytettävissä olevat varat voivat olla position kokonaisvarojen ja tilin saldossa olevan oman pääoman osan summa.
Periaatteessa marginaaliposition sulkeminen ei voi vaikuttaa muiden positioiden riskeihin poikittaismarginaalitilassa. Kun tilin kokonaisoma pääoma on suurempi tai yhtä suuri kuin kolikon vaatima alkumarginaali, sulkemiseen käytettävissä oleviin varoihin voi sisältyä kyseisen position alkumarginaali; kun oma pääoma on pienempi kuin kolikon vaatima alkumarginaali, sulkemiseen käytettävissä oleviin varoihin voi sisältyä kyseisen position ylläpitomarginaali.
Pitkien positioiden sulkeminen, joissa velat on laskettu noteerauskryptossa:
Kun kolikon oma pääoma ≥ kolikon alkumarginaali, marginaaliposition sulkemiseen käytettävissä olevat varat = (|velat + korko| tälle marginaalipositiolle) × (1 + kyseisen marginaaliposition IMR-%) / viitehinta
Kun kolikon oma pääoma < kolikon alkumarginaali, marginaaliposition sulkemiseen käytettävissä olevat varat = (|velat + korko| tälle marginaalipositiolle) × (1 + kyseisen marginaaliposition MMR-%) / viitehinta
Lyhyiden positioiden sulkeminen, joissa velat on laskettu peruskryptossa:
Kun kolikon oma pääoma ≥ kolikon alkumarginaali, marginaaliposition sulkemiseen käytettävissä olevat varat = (|velat + korko| tälle marginaalipositiolle) × (1 + kyseisen marginaaliposition IMR-%) * viitehinta
Kun kolikon oma pääoma < kolikon alkumarginaali, marginaaliposition sulkemiseen käytettävissä olevat varat = (|velat + korko| tälle positiolle) × (1 + kyseisen position MMR-%) * viitehinta
Nro | Mode | Sulkemistapa | Sääntö | Esimerkki |
1 | Sulje positiossa | Kaikki suljetaan markkinahintaan | 1. Vain velat maksetaan pois, ja jäljelle jäävät varat siirretään tilin saldoon. | Käyttäjällä on pitkä positio ja sen käytettävissä olevat varat ovat 2 BTC, velat 10 000 USDT ja korko 10 USDT. |
Rajatoimeksiannolla | 1. Voit ostaa varoja enemmän kuin velkojen määrä. Kun velat on maksettu kokonaan, marginaalipositio suljetaan. Ylimyydyt sekä jäljelle jääneet varat siirretään tilin saldoon. | Käyttäjällä on pitkä positio ja sen käytettävissä olevat varat ovat 2 BTC, velat 10 000 USDT ja korko 10 USDT. | ||
2 | Sulje toimeksiannon tekemisen alueella | Vain pienennys | Samat säännöt kuin [Sulje positiossa] | – |
Pienennä + käänteinen positio | 1. Kun velat maksetaan pois, marginaalipositio katoaa. Ylimyydyt varat käytetään käänteisen position avaamiseen; | Käyttäjällä on lyhyt positio, jonka käytettävissä olevat varat ovat 30 000 USDT ja velat 2 BTC; korko ja transaktiomaksut jätetään tässä yhteydessä huomiotta. |
Position varat ja marginaali käyttävät eri kryptoja
Lyhyet positiot, joissa peruskrypto toimii marginaalina ja peruskrypto on velkana.
Pitkät positiot, joissa noteerauskrypto toimii marginaalina ja noteerauskrypto on velkana.
Positioiden sulkemisen periaate: position sulkemiseen voidaan käyttää vain positiovaroja. Kun position varat myydään kokonaan loppuun, positio suljetaan. Jos velkoja ei ole maksettu, tilin oma pääoma käytetään jäljellä olevien velkojen suoranaiseen takaisinmaksuun; käyttäjät voivat valita, haluavatko he käyttää "vain pienennys" -toimintoa.
Position sulkemiseen käytettävissä olevat varat = position varat.
Nro | Mode | Sulkemistapa | Sääntö | Esimerkki |
1 | Sulje positiossa | Kaikki suljetaan markkinahintaan | 1. Positio suljetaan, kun kaikki position varat myydään markkinahintaan. | Käyttäjällä on pitkä positio, jossa käytettävissä olevat varat ovat 2 BTC ja velat 10 000 USDT; korot ja maksut jätetään toistaiseksi huomiotta. Marginaalivaluutta on USDT, ja marginaali on USDT-tilin saldossa. |
Rajatoimeksiannolla | 1. Positio suljetaan, kun kaikki position varat myydään rajahintaan. | Käyttäjällä on pitkä positio, jossa käytettävissä olevat varat ovat 2 BTC ja velat 10 000 USDT; korot ja maksut jätetään toistaiseksi huomiotta. Marginaalivaluutta on USDT, ja marginaali on USDT-tilin saldossa. | ||
2 | Sulje toimeksiannon tekemisen alueella | Vain pienennys | Samat säännöt kuin [Sulje positiossa] | – |
Vain pienennys + käänteinen positio | 1. Positio suljetaan, kun kaikki position varat myydään. Jäljelle jääviä varoja käytetään käänteisen position avaamiseen; | Käyttäjällä on lyhyt positio, jonka käytettävissä olevat varat ovat 30 000 USDT ja velat 2 BTC; korko ja maksut jätetään tässä yhteydessä huomiotta. |
Erääntyvät ja eräpäivättömät futuurit poikittaismarginaalitilassa
Poikittaismarginaalitilassa tuetaan sekä suojaustilaa että yksisuuntaista tilaa.
Positioiden kentät
Termi | Selitys | Get position -parametri |
|---|---|---|
Yhteensä | Yksisuuntaisessa tilassa pitkien positioiden kokonaismäärä on positiivinen luku, ja lyhyiden positioiden kokonaismäärä on negatiivinen luku. | pos |
Saatav. | Näytetään vain suojaustilassa | availPos |
Vaihtuva V/T | Nykyisen position realisoitumaton voitto tai tappio Pitkien positioiden vaihtuva V/T = nimellisarvo * |sopimusten määrä| * kerroin * (1 / keskim. avaushinta – 1 / viitehinta) Lyhyiden positioiden vaihtuva V/T = nimellisarvo * |sopimusten määrä| * kerroin * (1 / viitehinta – 1 / keskim. avaushinta) USDT-marginaalinen Pitkien positioiden vaihtuva V/T = nimellisarvo * |sopimusten määrä| * kerroin * (viitehinta – keskim. avaushinta) Lyhyiden positioiden vaihtuva V/T = nimellisarvo * |sopimusten määrä| * kerroin * (keskim. avaushinta – viitehinta) | upl |
Vaihtuva V/T % | Vaihtuva V/T / alkumarginaali | uplRatio |
Alkumarginaali | Kryptomarginaalinen Alkumarginaali = nimellisarvo * |sopimusten lukumäärä| * kerroin / (viitehinta * vipu) USDT-marginaalinen Alkumarginaali = nimellisarvo * |sopimusten lukumäärä| * kerroin * viitehinta / vipu | imr |
Ylläpitomarginaali | Kryptomarginaalinen Ylläpitomarginaali = nimellisarvo * |sopimusten määrä| * kerroin * postiotason ylläpitomarginaalin suhde / viitehinta USDT-marginaalinen Ylläpitomarginaali = nimellisarvo * |sopimusten määrä| * kerroin * postiotason ylläpitomarginaalin suhde * viitehinta | mmr |
Optiot poikittaismarginaalitilassa
Marginaalitilassa voit avata optioiden pitkiä ja lyhyitä positioita
Positioiden kentät
Termi | Selitys | Get position -parametri |
|---|---|---|
Yhteensä | Pitkien positioiden kokonaismäärä on positiivinen luku, ja lyhyiden positioiden kokonaismäärä on negatiivinen luku. | pos |
Option arvo | Jos hinnan laskentayksikkö on krypto, optioiden arvo = positioiden kokonaismäärä * viitehinta. Jos hinnan laskentayksikkö on sopimusten lukumäärä, optioiden arvo = positioiden kokonaismäärä * viitehinta × kerroin | optVal |
Vaihtuva V/T | Nykyisen position realisoitumaton voitto tai tappio Vaihtuva V/T = (viitehinta – keskim. avaushinta) * positioiden kokonaismäärä * kerroin | upl |
Vaihtuva V/T % | Vaihtuva V/T % = (viitehinta – keskim. avaushinta) / keskim. avaushinta vaihtuva V/T % = (keskim. avaushinta – viitehinta) / keskim. avaushinta | uplRatio |
Alkumarginaali | Pitkien positioiden alkumarginaali on 0. Tietoa lyhyiden positioiden alkumarginaalin laskennasta löytyy täältä. | imr |
Ylläpitomarginaali | Pitkien positioiden ylläpitomarginaali on 0. Tietoa lyhyiden positioiden ylläpitomarginaalin laskennasta löytyy täältä. | mmr |
Riskiarviointi
Futuuritilan poikittaismarginaalitila käyttää kaksitasoista riskinarviointia. Ensimmäinen taso on "toimeksiantojen peruutus riskinhallintajärjestelmän toimesta", ja toinen taso on "ennakkolikvidaation tarkistus". Tämä varmistaa sujuvan treidauskokemuksen, estää avoimien toimeksiantojen täydellisen peruuntumisen ja ehkäisee positioiden osittaisen tai täydellisen likvidaation riittämättömän marginaalin vuoksi.
Toimeksiannon peruutus riskinhallintajärjestelmän toimesta
Jos käyttäjän tili arvioidaan riskialttiiksi, mutta ei vielä niin riskialttiiksi, että "ennakkolikvidaation tarkistus" aktivoituisi, suoritetaan "riskinhallintajärjestelmän toimeksiantojen peruutus". Tällöin osa avoimista toimeksiannoista peruutetaan, jotta tili pysyy turvallisella riskitasolla ja jotta avoimet toimeksiannot eivät peruuntuisi äkillisesti "ennakkolikvidaation tarkistuksen" aktivoitumisen vuoksi. Säännöt "toimeksiantojen peruutukselle riskinhallintajärjestelmän toimesta" marginaalitilassa
Kun (treidaustilin käytettävissä oleva oma pääoma − käytössä oleva saldo) < kaikkien positioiden vaatima ylläpitomarginaali + poikittaismarginaalitilassa avattavien positioiden avoimien toimeksiantojen vaatima alkumarginaali + avoimien toimeksiantojen maksut, kaikki avoimet toimeksiannot, jotka lisäävät käytössä olevan oman pääoman määrää, peruutetaan. (Tämä sisältää futuurien, eräpäivättömien sopimusten, optioiden ja marginaalitreidauksen avaavat toimeksiannot sekä poikittaismarginaalitilassa että eristetyssä marginaalitilassa, sekä krypton myyntiä koskevat avoimet toimeksiannot).
Kun käytettävissä oleva saldo < 0, kaikki eristetyn marginaalitilan avoimet toimeksiannot, krypton myyntiä koskevat avoimet toimeksiannot sekä optioiden ostotoimeksiannot peruutetaan.
Ennakkolikvidaatiotarkistus
Futuuritilassa tapahtuva likvidaatio aktivoituu sen perusteella, saavuttaako ylläpitomarginaalin suhde 100 %. Poikittaismarginaalitilassa ylläpitomarginaalin suhde on indikaattori, joka lasketaan tietyn krypton poikittaismarginaalitilin oman pääoman ja ylläpitomarginaalin perusteella. Yleisesti ottaen mitä suurempi tilin oma pääoma ja mitä pienempi ylläpitomarginaali, sitä pienempi riski.
Kun tietyn krypton ylläpitomarginaalin suhde poikittaismarginaalitilassa on < 300 %, järjestelmä lähettää tilille likvidaatiovaroituksen, joka varoittaa likvidaatioriskistä. 300 % on asetettu ennakkovaroitusarvoksi, ja OKX pidättää oikeuden muuttaa tätä arvoa todellisen tilanteen mukaan.
Kun tietyn krypton ylläpitomarginaalin suhde poikittaismarginaalitilassa on ≤ 100 %, järjestelmä peruuttaa toimeksiantoja seuraavien sääntöjen mukaisesti, eli suorittaa ennakkolikvidaatiojärjestelmän toimeksiantojen peruutuksen:
Liiketoiminta | Mode | Poikittaismarginaali |
|---|---|---|
Erääntyvät ja eräpäivättömät futuurit | Suojaustila | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot (mukaan lukien algotoimeksiannot) peruutetaan poikittaismarginaalitilassa, samoin kuin eristetyn marginaalitilan positioiden avaamista koskevat rajatoimeksiannot ja stop loss -toimeksiannot; eristetyn marginaalitilan positioiden sulkemista koskevia stop loss -toimeksiantoja sekä algotoimeksiantoja (pois lukien stop-toimeksiannot) eristetyssä marginaalitilassa ei peruuteta. |
Yksisuuntainen tila | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot (mukaan lukien algotoimeksiannot) peruutetaan poikittaismarginaalitilassa, samoin kuin eristetyn marginaalitilan positioiden avaamista koskevat rajatoimeksiannot; eristetyn marginaalitilan algotoimeksiantoja ei peruuteta. | |
Marginaali | – | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot (mukaan lukien algotoimeksiannot) peruutetaan poikittaismarginaalitilassa, samoin kuin eristetyn marginaalitilan nykyisten positioiden kanssa samaan suuntaan olevat rajatoimeksiannot; eristetyn marginaalitilan algotoimeksiantoja ei peruuteta. |
Optiot | – | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot poikittaismarginaalitilassa sekä eristetyn marginaalitilan position avaamista koskevat toimeksiannot peruutetaan. |
Jos ylläpitomarginaalin suhde on edelleen ≤ 100 % toimeksiantojen peruuttamisen jälkeen, tili aktivoi likvidaation. Osittainen likvidaatio voidaan jakaa kahteen vaiheeseen. Kussakin vaiheessa osittain likvidoitavat positiot siirretään likvidaatiomoottorille viitehintaan, ja niistä veloitetaan tietty määrä ylläpitomarginaalia (määrä määräytyy positiotason mukaan; tällä katetaan likvidaatiomoottorin tappioita, ja jäljelle jäävä osa siirretään turvarahastoon; tästä ei peritä lisälikvidaatiomaksua). Optioiden pitkiä positioita ei osittain likvitoida.
Osittaisessa likvidaatiossa on kaksi vaihetta:
1. Likvidaatioi aloitetaan suojaustilassa olevista saman sopimuksen vastakkaissuuntaisista positioista.
2. Kun 1) kohdassa kuvattua positiota ei ole tai kaikki 1) kohdassa kuvatut positiot on likvidoitu, eikä likvidaatioriskiä ole vähennetty merkittävästi, järjestelmä jatkaa jäljellä olevien positioiden likvidointia ennalta määriteltyjen liiketoiminnan prioriteettien mukaisesti:
Eräpäivättömät futuurit ja eräpäivälliset futuurit - marginaalispot - optiot
Järjestelmä sijoittaa kaikki positiot jokaisen liiketoiminnan alaan markkinoiden likviditeetin perusteella. Likviditeetiltään paremmat positiot likvidoidaan ensin. Aina, kun positio likvidoidaan osittain, positiotaso pienenee yhdellä tasolla, kunnes likvidaatioriski on pienentynyt merkittävästi.
Oletetaan esimerkiksi, että tilin nykyisen ylläpitomarginaalin suhde laskee 98 %:iin, mikä aktivoi pakotetun position likvidaation.
Kun järjestelmä on suorittanut likvidaatiota edeltävän toimeksiantojen peruuttamisen, tilin ylläpitomarginaalin suhde nousee 99 %:iin, jolloin likvidaatioprosessi alkaa.
Suojaustilassa järjestelmä havaitsee, että tilillä on suojattuja positioita indeksin A (sopimus) kohdalla. Järjestelmä priorisoi indeksin A positioiden pienentämisen:
Sekä pitkiä että lyhyitä positioita vähennetään indeksin A kohdalla samanaikaisesti.
Likvidaation jälkeen indeksin A positio muuttuu yksipuoliseksi.
Kun edellä mainitut vaiheet on suoritettu, järjestelmä laskee ylläpitomarginaalin suhteen uudelleen. Jos tilin riski ei ole vielä palautunut turvalliselle tasolle ja tilillä ei ole vastakkaisia positioita, järjestelmä siirtyy seuraavaan vaiheeseen.
Tässä vaiheessa tilillä on edelleen avoimia positioita. Järjestelmä määrittää sitten, mitä positioita vähennetään ennalta määritellyn liiketoiminnan prioriteetin mukaan. Koska sopimuksen C markkinoiden likviditeetti on parempi kuin sopimuksen B, järjestelmä priorisoi positioiden pienentämisen sopimuksessa C. Jos tili on edelleen likvidaatioriskissä tämän pienentämisen jälkeen, järjestelmä jatkaa seuraavan position valitsemista pienentämistä varten samojen sääntöjen mukaisesti ja toteuttaa vähitellen useampia pienentämisiä, kunnes riskitaso palautuu turvalliselle tasolle.
Kun likvidaatio johtaa negatiivisiin varoihin, järjestelmä käyttää turvarahastoa negatiivisten varojesi kompensoimiseen, ja vastaavan konkurssitappiolasku luodaan tällä hetkellä.
Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikkojen, omistamiseen liittyy suuri riski, niiden arvo voi vaihdella suuresti ja niistä voi jopa tulla arvottomia. Digitaalisten varojen vivutettu treidaus suurentaa sekä mahdollisia voittoja että mahdollisia tappioita, ja se voi johtaa koko sijoituksesi menettämiseen. Aiemmat tuotot eivät ole osoitus tulevista tuloksista. Sinun tulisi harkita huolellisesti, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisen tilanteesi valossa, erityisesti jos harkitset vivun käyttöä. Olet yksin vastuussa treidausstrategioistasi, eikä OKX ole vastuussa mahdollisista tappioista. Kaikkia tuotteita ei ole saatavilla kaikilla alueilla. Ole hyvä ja katso lisätietoja OKX:n palveluehdoista sekä riskejä ja vaatimustenmukaisuutta koskevasta ilmoituksesta.
© 2024 OKX. Kaikki oikeudet pidätetään.