Futures-modus: kryssmarginhandel

Publisert 21. mars 2023Oppdatert 16. jan. 202621 minutter å lese

Introduksjon

Futures-modus: I denne modusen kan brukere handle på tvers av alle forretningsområder samtidig, inkludert spot, margin, futures, perpetual-swap og opsjoner. Brukere trenger bare å overføre aktiva til kryssmargin-kontoen. Alle tradingprodukter som gjøres opp med samme krypto kan dele samme totale margin, og genererte fortjenester og tap kan motregnes.

Risikoen for posisjonene som gjøres opp med samme kryptovaluta blir målt i sin helhet. Når egenkapitalen til en bestemt krypto er utilstrekkelig, kan det føre til delvis likvidasjon, full likvidasjon eller tap av egenkapital for alle posisjoner som avregnes med denne kryptoen. Hvis brukere ønsker å fordele risikoen for hver posisjon, er isolert marginmodus et godt valg.

Aktivum-felter

Term	Forklaring	Parameter i Hent saldo
Egenkapital	Individuell aktivasaldo pluss flytende PnL fra alle posisjoner. Egenkapital = saldo på handelskontoen + PnL i kryssmarginposisjoner + saldo i isolerte posisjoner + PnL i isolerte posisjoner + opsjonsmarkedsverdi	eq i detaljmatrisen
Fri margin	Marginbeløpet for en bestemt krypto som kan brukes til trading av marginer, utløpende futures, perpetual futures og opsjoner (short-posisjoner). Fri margin = maks (0, kryptosaldo i kryssmargin + flytende PnL i kryssmarginposisjoner – I bruk)	availEq i detaljmatrisen
Tilgjengelig saldo	Kryptobeløpet som kan brukes til trading med isolerte posisjoner, spot og opsjoner (long-posisjoner). Merk: Denne beskrivelsen er kun for ordreberegning og vises ikke som et felt på plattformen.	Tilgj. saldo i detaljmatrisen
I bruk	Kryptovalutabeløpet på handelskontoen som er i bruk, inkludert åpne ordrer i kryssmargin, posisjoner, påløpt rente, åpne ordrer i isolert margin og aktiva som brukes i trading-boter.	frozenBal i detaljmatrisen
Flytende PnL	Summen av flytende PnL for alle margin-, futures- og opsjonsposisjoner som er oppgjort med en bestemt krypto, inkludert posisjoner under kryss- og isolert marginmodus. Flytende PnL = flytende PnL av kryssmarginposisjoner + flytende PnL av isolerte marginposisjoner Flytende PnL av kryssmarginposisjoner = Flytende PnL av kryssmarginposisjoner + Flytende PnL av kryssmargin utløpende futuresposisjoner + Flytende PnL av kryssmargin perpetual futures-posisjoner + Flytende PnL av kryssmargin opsjonsposisjoner flytende PnL av isolert marginposisjoner = flytende PnL av isolert marginposisjoner + flytende PnL av isolerte utløpende futures-posisjoner + flytende PnL av isolerte perpetual futures-posisjoner + flytende PnL av isolerte opsjonsposisjoner.	upl i detaljmatrisen
Belåning	Belåningen til en enkelt krypto, belåning = posisjonsverdi / (saldo i kryssposisjoner + flytende PnL i kryssmarginposisjoner). Posisjonsverdi: summen av posisjonsverdi for alle posisjoner som gjøres opp i denne kryptoen Beregning av posisjonsverdi Utløpende og perpetual futures Kryptobasert margin Posisjonsverdi = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * kontraktsmultiplikator / referansepris USDT-margin Posisjonsverdi = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * kontraktsmultiplikator * referansepris Margin Long-posisjoner som bruker basiskrypto som margin, og har kvotert krypto som forpliktelse. Posisjonsverdi = \|forpliktelser + rente\| / referansepris Short-posisjoner med basiskrypto som margin og basiskrypto som forpliktelse. Posisjonsverdi = \|forpliktelser + rente\| Short-posisjoner som bruker kvotert krypto som margin og har basiskrypto som forpliktelser. Posisjonsverdi = \|forpliktelser + rente\| * referansepris Long-posisjoner som bruker kvotert krypto som margin og har kvotert krypto som forpliktelser. Posisjonsverdi = \|forpliktelser + rente\| Opsjoner Posisjonsverdi = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * multiplikator	notionalLever i detalmatrisen
Vedlikeholdsmarginforhold	Indeksen for å måle risikoen for en bestemt aktiva på kontoen. Vedlikeholdsmarginsforhold = (saldo for et bestemt aktivum i handelskonto for kryssmargin + PnL i kryssmarginposisjoner - aktiva solgt i åpne order - beløpet som kreves for opsjonskjøpsordrer - beløpet som kreves for åpne order i isolert marginmodus – ordregebyrer)/(vedlikeholdsmargin + likvidasjonsgebyrer) Vedlikeholdsmarginen er summen av vedlikeholdsmarginen for margin-, futures- og opsjonsposisjoner. Åpne ordrer er også inkludert. Likvidasjonsgebyrene er også summen av gebyrene som belastes for margin-, futures- og opsjonstransaksjoner. Åpne ordrer er også inkludert. Disse beregningene er for å unngå likvidasjon forårsaket av en plutselig endring i kontorisikonivået etter at den åpne ordren er fylt.	mgnRatio i detaljmatrisen
Total egenkapital	Fiat-verdi av alle kryptovalutaer på kontoen din. Total egenkapital = Sum (kryptoegenkapital × kryptopris) Kryptoprisen er basert på USD-prisen på kryptoen på OKX. Hvis en kryptovaluta ikke har en USD-pris, beregner vi den ved å bruke spot-prisen til USDT-paret i krypto multiplisert med prisen på USDT/USD på OKX. Hvis det ikke finnes noen USDT-pris, bruker vi Spot-prisen for USDC-paret i kryptoen multiplisert med prisen på USDC/USD på OKX. Hvis det ikke finnes noen USDC-pris, beregner vi i henhold til spot-prisen for kryptoens BTC-par multiplisert med prisen på BTC/USD på OKX.	eqUsd i detaljmatrisen

Handelsregler

I futures-modus kan brukerne velge å handle i kryssmarginmodus eller isolert marginmodus. I kryssmarginmodus kan alle tradingprodukter som gjøres opp med samme krypto, dele samme totalmargin, og generert PnL kan utlignes. I isolert marginmodus er risikoen for hver posisjon, samt PnL, atskilt.

Handelsregler for futures-kryssmarginmodus

Når brukere gjennomfører futures-, perpetual-, opsjons- (short-posisjoner) og margintransaksjoner i kryssmarginmodus, må den tilgjengelige egenkapitalen av krypto i kontoen være større enn eller lik beløpet som kreves for ordren.
Når brukere utfører spot- eller opsjonstransaksjoner (long-posisjoner) i kryssmarginmodus, skal den tilgjengelige saldoen av kryptoen på kontoen være større enn eller lik beløpet som kreves for ordren.

Merk: tilgjengelig saldo sikter til aktivabeløpet som kan brukes til å åpne isolerte posisjoner og utføre spot- og opsjonstrading (long-posisjoner).

Hvis en brukers BTC-beholdninger i kryssmarginposisjoner og åpne ordrer er som nedenfor:

Underliggende	Posisjonstype	Retning	Belåning	Posisjonsmargin (BTC)	Åpen ordremargin (BTC)	UPL (BTC)	Posisjonsnivå MMR
BTCUSDT-margin	Margin (isolert)	Long	5	100	200	10	1 %
BTCUSDT-margin	Margin (kryss)	Long	5	100	200	10	1 %
BTCUSD kvartalsvis	Futures (kryss)	Long	1	10	20	5	1 %

Hvis brukeren utfører marginhandel i kryssmarginmodus med beholdninger som ovenfor, vil marginverifiseringen for å plassere en ordre være slik:

Når brukeren deretter åpner en long-posisjon med 200 BTC og 5x belåning, vil beløpet på nødvendig margin for denne ordren være 200 / 5 = 40 BTC;

I bruk = Nødvendig margin for åpne futures-ordrer og posisjoner i kryssmarginmodus + Nødvendig margin for åpne marginordrer og posisjoner i kryssmarginmodus + Nødvendig margin for åpne ordrer i isolert marginmodus = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC;

Anta at brukerens saldo på kryssmarginkontoen er 700 BTC.

Fri margin = maks (0, saldo på kryssmarginkonto + flytende PnL i kryssmarginposisjoner - i bruk) = maks(0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;

Hvis BTC fri margin > BTC-beløpet som kreves for ordren, betyr det at ordren er plassert.

Hvis brukeren utfører futures-handel i kryssmarginmodus med beholdninger som ovenfor, vil ordervalideringen for å plassere en ordre være slik:

Hvis brukeren går long med 100 000 ukentlige futures-kontrakter med 5x belåning til en pris på 10 000 USDT/BTC, er nødvendige marginbeløpet = pålydende verdi * antall kontrakter * kontraktsmultiplikator / ordrepris / belåningsmultiplikator = 100 000 * 100 * 1 / 10 000 / 5 = 200 BTC;

Fri margin = maks (0, saldo på kryssmarginkonto + flytende PnL i kryssmarginposisjoner - i bruk) = maks(0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;

Det vil si at BTC fri margin er mindre enn beløpet som kreves for ordren, så ordren mislykkes.

Marginposisjoner i kryssmarginmodus

Posisjonsfelter

Term	Forklaring	Parameter i Hent posisjon
Aktiva	Beløpet positive aktiva i posisjonen (omfatter ikke margin).	pos
Tilgjengelig aktiva	Beløpet positive aktiva som skal være tilgjengelig for å lukke en posisjon.	availPos
Forpliktelser	Innledende forpliktelser + fratrukket rente - Long-posisjon: Forpliktelser beregnes i krypto. - Short-posisjon: Forpliktelser beregnes i basiskrypto.	liab
Rente	Renter som er påløpt, men som ennå ikke er trukket fra.	rente
Gj.snitt. åpningspris	(Eksisterende posisjoner * Inngangspris for eksisterende posisjoner + Nye posisjoner * Inngangspris for nye posisjoner) / (Antall eksisterende + nye posisjoner) Merk: Ved beregning av gj.snittlig åpningspris, vil ikke beløpet som tidligere var lukket kunne trekkes fra den eksisterende posisjonsstørrelsen. Dette er forskjellen mellom futures og margin ved beregning av gj.snittlig åpningspris. Eksempel: Brukeren åpnet en long-posisjon på 1 BTC da prisen var 50 000 USDT/BTC og lukket 0,5 BTC delvis. På dette tidspunktet er det fortsatt 0,5 BTC i posisjonen, og gj.snittlig åpningspris forblir 50 000 USDT/BTC. Deretter økte brukeren posisjonsstørrelsen med 1 BTC da prisen var 30 000 USDT/BTC. Selv om posisjonen nå er 1,5 BTC, er gj.snittlig åpningspris = (1 * 50 000 + 1 * 30 000) / (1 + 1) = 40 000 USDT/BTC, ved å bruke 1 BTC som eksisterende posisjonsstørrelse i stedet for 0,5 BTC.	avgPx
Est. likvidasjonspris	Den underliggende prisen når posisjonen oppfyller likvidasjonsbetingelsene. Denne prisen fungerer kun som en referanse. Merk: Når det er en opsjonsposisjon eller marginposisjon for ikke-USDT-par i kryssmarginmodus, kan ikke est. likvidasjonspris beregnes. I USDT-kryssmarginmodus, hvis det er kontrakter eller marginposisjoner med forskjellige underliggende aktiva, kan likvidasjonspris heller ikke beregnes.	liqPx
Flytende PnL	Urealisert fortjeneste eller tap på den nåværende posisjonen din. Beregningsformel: Long-posisjon med basiskrypto som margin, beregnes i basiskrypto. Flytende PnL = Aktiva totalt - (forpliktelser + rente) / referansepris Long-posisjon ved bruk av krypto som margin, beregnes i kvotert krypto. Flytende PnL = Aktiva totalt * referansepris - (forpliktelser + rente) Short-posisjon ved bruk av kvotert krypto som margin, beregnes i kvotert krypto. Flytende PnL = aktiva - (forpliktelser + rente) * referansepris Short-posisjon ved bruk av base krypto som margin, beregnes i basiskrypto. Flytende PnL = Aktiva totalt / markedspris - (forpliktelser + rente)	upl
Flytende PnL %	Flytende PnL / Innledende margin	uplRatio
Startmargin	Long-posisjoner med basiskrypto som margin og notert krypto som forpliktelser. Innledende margin = (forpliktelse + rente) / (referansepris * belåning) Short-posisjoner med basiskrypto som margin og basiskrypto som forpliktelse. Innledende margin = (forpliktelser + rente) / belåning Short-posisjoner som bruker kvotert krypto som margin og har basiskrypto som forpliktelser. Innledende margin = (forpliktelser + rente) * referansepris / belåning Long-posisjoner som bruker kvotert krypto som margin og har kvotert krypto som forpliktelser. Innledende margin = (forpliktelser + rente) / belåning	imr
Vedlikeholdsmargin	Long-posisjoner med basiskrypto som margin. Vedlikeholdsmargin = (forpliktelser + rente) * vedlikeholdsmarginsforhold for posisjonsnivåer / referansepris Long-posisjoner med kvotert krypto som margin. Vedlikeholdsmargin = (forpliktelser + rente) * vedlikeholdsmarginforhold for posisjonsnivåer Short-posisjoner med kvotert krypto som margin. Vedlikeholdsmargin = (forpliktelser + rente) * vedlikeholdsmarginforhold for posisjonsnivåer * referansepris Short-posisjon som bruker basiskrypto som margin. Vedlikeholdsmargin = (forpliktelser + rente) * vedlikeholdsmarginforhold for posisjonsnivåer	mmr

Startmargin

Begge tokens i et par kan brukes som margin for long-/short-posisjoner.

Eksempel:

Når du trader med BTC/USDT-paret, kan du velge enten BTC eller USDT som marginkrypto for å åpne long/short marginposisjoner i kryssmodus.

Forutsatt at du åpner en long-posisjon på 1 BTC ved å bruke 10x belåning og bruke BTC som marginkrypto, kreves en margin på 0,1 BTC (fri margin på kontoen skal være større enn eller lik 0,1 BTC), fyllprisen er 10 000 USDT/BTC, og 10 000 USDT må lånes. Ingen lån eller renter påløper hvis ordren ikke fylles, men marginen vil være i bruk.

Etter at ordren er fylt, blir en long-posisjon åpnet: total aktiva til denne posisjonen er 1 BTC, mens forpliktelsene er 10 000 USDT. Marginen på 0,1 BTC forblir i kontosaldoen, og blir ikke overført til posisjonsaktiva (det er forskjellig fra isolert posisjon, der margin for isolert posisjon overføres til posisjonen).

Lukkeposisjoner

Posisjonsaktiva og margin bruker samme krypto

Long-posisjoner med basiskrypto som margin og notert krypto som forpliktelser.
Short-posisjoner som bruker kvotert krypto som margin og har basiskrypto som forpliktelser.

Prinsipp for lukking av posisjoner: Bare tilgjengelige aktiva kan brukes til å lukke en posisjon. Brukere kan lukke posisjonen når de betaler av forpliktelsene. Brukere kan også velge om de skal bruke «kun reduser» når de lukker en posisjon.

Formel for tilgjengelig aktivum for lukkeposisjoner:

I kryssmarginmodus kan tilgjengelig aktivum som kan brukes til å lukke posisjonen være summen av posisjonens totale aktiva og en del av egenkapitalen i kontosaldoen.

Fundamentalt sett kan ikke lukking av en marginposisjon påvirke risikoen til andre posisjoner i kryssmarginmodus. Når den totale egenkapitalen er større enn eller lik den nødvendige marginen som kreves for mynten, kan tilgjengelig aktiva for å lukke en marginposisjon inkludere den nødvendige marginen for denne posisjonen. Når egenkapitalen er mindre enn innledende margin som kreves for mynten, kan tilgjengelig aktiva for å lukke en marginposisjon inkludere vedlikeholdsmarginen for denne posisjonen.

Lukker long-posisjoner med forpliktelser beregnet i kvotert krypto:

Mynt-egenkapital ≥ myntens innledende margin, tilgjengelige aktiva for å lukke marginposisjoner = (|forpliktelse + rente| for denne marginposisjonen) × (1 + IMR % for denne marginposisjonen) / markedspris
Mynt-egenkapital < myntens innledende margin, tilgjengelige aktiva for å lukke marginposisjoner = (|forpliktelse + rente| for denne marginposisjonen) × (1 + MMR % for denne marginposisjonen) / markedspris

Lukker short-posisjoner med forpliktelser beregnet i basiskrypto:

Mynt-egenkapital ≥ myntens innledende margin, tilgjengelige aktiva for å lukke marginposisjoner = (|forpliktelse + rente| for denne marginposisjonen) × (1 + IMR % for denne marginposisjonen) * markedspris
Mynt-egenkapital < myntens innledende margin, tilgjengelige aktiva for å lukke marginposisjoner = (|forpliktelse + rente| for denne posisjonen) × (1 + MMR % for denne posisjonen) * markedspris

Nei.	Modus	Lukkemetode	Regler	Eksempel
1	Lukk posisjon	Marked lukk alle	1. Betal bare forpliktelsene. Resterende aktiva blir overført til kontosaldoen. 2. Bare tilgjengelige aktiva kan brukes til å lukke posisjonene. 3. Standardinnstillingen er «kun reduce.»	Brukeren har en long-posisjon med tilgjengelige aktiva 2 BTC, forpliktelser 10 000 USDT og rente 10 USDT. 1. Systemet beregner hvor mye USDT som må kjøpes for å lukke posisjonen og betale for forpliktelsene (renter og gebyrer inkludert). Hvis summen er 10 020 USDT, selger systemet 2 BTC til markedspris. Deretter stopper den når du når 10 020 USDT. På grunn av transaksjonsnøyaktighet kan det overstige litt. 2. Forutsatt at gjennomsnittlig fyllpris er 10 000 USDT, krever kjøp av 10 020 USDT 1,002 BTC. De resterende 0,998 BTC blir ikke solgt. 3. Etter at posisjonen er lukket, blir de resterende 0,998 BTC overført til BTC-kontosaldoen, og av nøyaktighetshensyn blir resterende USDT også overført til USDT-kontosaldoen etter at forpliktelsen er betalt.
		Bruk av limitordre	1. Du kan kjøpe aktiva som overskrider forpliktelsene. Når forpliktelsene er betalt, blir marginposisjonen lukket. Oversolgte aktiva og gjenværende aktiva blir overført til kontosaldoen. 2. Bare tilgjengelige aktiva kan brukes til å lukke posisjonen. 3. Standardinnstillingen er «kun reduce».	Brukeren har en long-posisjon med tilgjengelige aktiva på 2 BTC, forpliktelser på 10 000 USDT og renten på 10 USDT 1. Selg 0,5 BTC til fyllpris på 10 000 USDT, og kjøp deretter 5000 USDT. Etter at gebyret på 5 USDT og renten på 10 USDT er trukket fra, blir de resterende 4985 USDT brukt til å betale ut forpliktelsen. Med en gjenværende forpliktelse på 5015 USDT, eksisterer posisjonen fortsatt. 2. Etter delvis lukking av posisjonen: er aktiva på 1,5 BTC, forpliktelser på 5015 USDT og renten på 0 USDT. 3. Selg 1 BTC til fyllpris på 10 000 USDT, og kjøp deretter 10 000 USDT. Etter fradrag av gebyret på 15 USDT blir de resterende 9985 USDT brukt til å betale ut forpliktelsene på 5015 USDT. Siden forpliktelsene er betalt, har posisjonen forsvunnet. 4. Gjenværende aktiva på 0,5 BTC og 4970 USDT blir overført til kontosaldoen på BTC- og USDT-kontoen separat.
2	Lukk i plasseringsområde for ordre	Kun reduce	Samme som de på [Lukk i posisjon]	-
		Reduser + omvendt posisjon	1. Når forpliktelsene er betalt, forsvinner marginposisjonen. Oversolgte aktiva blir brukt til å åpne en omvendt posisjon; 2. Bare tilgjengelige aktiva kan brukes til å lukke posisjonen, og marginen for å åpne en omvendt posisjon er den tilgjengelige egenkapitalen på den tilsvarende kontoen.	Brukeren har en short-posisjon med tilgjengelige aktiva 30 000 USDT, forpliktelser 2 BTC, med rente og transaksjonsgebyrer midlertidig ignorert. 1. Kjøp 1 BTC til fyllpris på 10 000 USDT. Denne ordren bruker aktiva på 10 000 USDT til å betale ut en forpliktelse på 1 BTC; 2. Etter delvis lukking av posisjonen: er gjenværende aktiva 20 000 USDT, og gjenværende forpliktelser 1 BTC. Siden forpliktelsen ikke er betalt, eksisterer posisjonen fortsatt; 3. Kjøp 1,5 BTC til fylt pris på 10 000 USDT. 1,5 BTC > forpliktelser på 1 BTC. Etter at orden er fylt, lukkes posisjonen først, og deretter åpnes en omvendt posisjon. 4. Aktiva på 10 000 USDT brukes til å betale ut forpliktelsene på 1 BTC, og etter at lang posisjon er lukket, blir de resterende 10 000 USDT-aktivaene på posisjonen overført til USDT-kontosaldoen; 5. Omvendt posisjon på 0,5 BTC bruker 1000 USDT i kontosaldoen som margin, og 5000 USDT blir lånt for å åpne en omvendt long-posisjon; 6. På dette tidspunktet er posisjonsaktiva for denne long-marginposisjonen 0,5 BTC, og forpliktelser er 5000 USDT.

Posisjonsaktiva og margin bruker forskjellig krypto

Short-posisjoner med basiskrypto som margin og basiskrypto som forpliktelse.
Long-posisjoner som bruker kvotert krypto som margin og har kvotert krypto som forpliktelser.

Prinsipp for lukking av posisjoner: Kun posisjonens aktiva kan brukes til å lukke en posisjon. Når posisjonens aktiva er helt solgt, blir posisjonen lukket. Hvis forpliktelsene ikke betales ut, blir egenkapitalen på kontoen brukt til direkte å betale ut de gjenværende forpliktelsene. Brukere kan velge om de skal bruke «kun reduce».

Tilgjengelige aktiva som kan brukes til å lukke posisjonen = posisjonsaktiva.

Nei.	Modus	Lukkemetode	Regler	Eksempel
1	Lukk posisjon	Marked lukk alle	1. Posisjonen blir lukket når alle posisjonsaktiva selges til markedspris. 2. Standardinnstillingen er «kun reduce.»	Brukeren har en long-posisjon med tilgjengelige aktiva på 2 BTC, forpliktelser på 10 000 USDT, med renter og gebyrer som midlertidig ignoreres. Marginkryptoen er USDT, og marginen er i USDT-kontosaldoen. 1. Systemet selger 2 BTC. Hvis den gjennomsnittlige fyllprisen er 9000 USDT, blir totalt 18 000 USDT kjøpt. Forpliktelsen på 10 000 USDT blir betalt ut. De resterende 8 000 USDT blir overført til USDT-kontosaldoen, og posisjonen lukkes. 2. Hvis gjennomsnittlig fyllpris er 2000 USDT, blir totalt 4000 USDT kjøpt. Den gjenværende forpliktelsen er 6000 USDT, som blir betalt ut av USDT-kontosaldoen. Deretter lukkes posisjonen.
		Bruk av limitordre	1. Posisjonen lukkes når alle aktiva selges til limitpris. 2. Standardinnstillingen er «kun reduce»	Brukeren har en long-posisjon med tilgjengelige aktiva på 2 BTC, forpliktelser på 10 000 USDT, med renter og gebyrer som midlertidig ignoreres. Marginkryptoen er USDT, og marginen er i USDT-kontosaldoen. 1. Selg 1 BTC til en gjennomsnittlig fyllpris på 15 000 USDT, totalt 15 000 USDT blir kjøpt. Forpliktelsen på 10 000 USDT blir betalt ut. De resterende 5000 USDT blir overført til USDT-kontosaldoen. Posisjonen er ikke lukket ennå fordi det fortsatt er en posisjonsaktivum på 1 BTC, som er forskjellig fra marginkryptoen. 2. Selg gjenværende posisjonsaktivum på 1 BTC til fyllprisen på 10 000 USDT. Deretter blir totalt 10 000 USDT kjøpt. Siden forpliktelsen er betalt ut, blir 10 000 USDT overført til USDT-kontosaldoen. Fordi posisjonsaktivum er 0, blir posisjonen lukket.
2	Lukk i plasseringsområde for ordre	Kun reduce	Samme som de på [Lukk i posisjon]	-
		Kun reduce + omvendt posisjon	1. Posisjonen blir lukket når alle posisjonens aktiva er solgt. De resterende aktivaene vil bli brukt til å åpne en omvendt posisjon. 2. Tilgjengelige aktiva er posisjonsaktiva, og marginen for å åpne en omvendt posisjon er tilgjengelig egenkapital for tilsvarende krypto på kontoen.	Brukeren har en short-posisjon med tilgjengelige aktiva 30 000 USDT, forpliktelser 2 BTC, med rente og gebyrer midlertidig ignorert. 1. Kjøp 2,5 BTC til fyllprisen på 10 000 USDT. Denne ordren bruker posisjonsaktiva på 25 000 USDT til å betale ut forpliktelsene på 2 BTC. Resterende 0,5 BTC vil bli overført til BTC-kontosaldoen. Selv om forpliktelser er betalt, er ikke posisjonen fortsatt ikke lukket med en posisjonsaktiva på 5000 USDT. 2. Kjøp 1,5 BTC til fyllpris på 10 000 USDT. 15 000 USDT> en posisjonsaktiva på 5000 USDT. Etter at ordren er fylt, lukkes posisjonen først, og deretter åpnes en omvendt posisjon. 3. 0,5 BTC kjøpes av en posisjonsaktiva på 5000 USDT, og overføres til BTC-kontosaldoen. 4. 10 000 USDT blir lånt for å kjøpe 1 BTC for å åpne en omvendt lang posisjon, og 0,1 BTC i kontosaldoen blir brukt som margin. 5. På dette tidspunktet er posisjonsaktiva for denne long-marginposisjonen 1 BTC, og forpliktelser er 10 000 USDT.

Utløp og perpetual futures i kryssmarginmodus

I kryssmarginmodus støttes både hedgemodus og enveismodus.

Posisjonsfelter

Term	Forklaring	Parameter i Hent posisjon
Totalt	For enveismodus er summen av long-posisjoner et positivt tall, og summen av short-posisjoner er et negativt tall.	pos
Tilgj.	Vises kun i hedgemodus Tilgj. = totale posisjoner – posisjoner for åpne lukkeordrer	availPos
Flytende PnL	Urealisert fortjeneste eller tap for gjeldende posisjon Kryptobasert margin Flytende PnL av long-posisjoner = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * multiplikator * (1 / gj.snittlig åpningspris – 1 / referansepris) Flytende PnL av short-posisjoner = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * kontraktsmultiplikator * (1 / referansepris – 1 / gj.snittlig åpningspris USDT-basert margin Flytende PnL for lnong-posisjoner = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * kontraktsmultiplikator * (referansepris – gj.snittlig åpningspris Flytende PnL for short-posisjoner = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * kontraktsmultiplikator * (gj.snittlig åpningspris - referansepris)	upl
Flytende PnL %	Flytende PnL / innledende margin	uplRatio
Startmargin	Kryptobasert margin Innledende margin = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * multiplikator / (referansepris * belåning) USDT-basert margin Innledende margin = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * multiplikator * referansepris / belåning	imr
Vedlikeholdsmargin	Kryptobasert margin Vedlikeholdsmargin = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * multiplikator * vedlikeholdsmarginsforhold for posisjonsnivå / referansepris USDT-basert margin Vedlikeholdsmargin = pålydende verdi * \|antall kontrakter\| * multiplikator * vedlikeholdsmarginsforhold for posisjonsnivå * referansepris	mmr

Opsjoner i kryssmarginmodus

I modus vil du kunne åpne long- og short-posisjoner for opsjoner

Posisjonsfelter

Term	Forklaring	Parameter i Hent posisjon
Totalt	Totalt antall long-posisjoner et positivt tall, og summen av short-posisjoner er et negativt tall.	pos
Opsjonsverdi	Hvis enheten for å beregne prisen er krypto, er opsjonsverdi = totale posisjoner * referansepris. Hvis enheten for å beregne prisen er antall kontrakter, er opsjonsverdi = totale posisjoner * referansepris * multiplikator	optVal
Flytende PnL	Urealisert fortjeneste eller tap på nåværende posisjon Flytende PnL = (referansepris - gj.sn. åpningspris) * totale posisjoner * multiplikator	upl
Flytende PnL %	Flytende PnL % = (referansepris – gj.snittlig åpningsprispris) / gj.snittlig åpningspris Flytende PnL % = (gj.snittlig åpningspris - referansepris) / gj.snittlig åpningspris	uplRatio
Startmargin	Innledende margin for long-posisjoner er 0. Informasjon om hvordan man beregner innledende margin for short-posisjoner finner du her.	imr
Vedlikeholdsmargin	Vedlikeholdsmarginen for long-posisjoner er 0. Informasjon om hvordan man beregner vedlikeholdsmarginen for short-posisjoner finner du her.	mmr

Risikovurdering

Futures-modusens kryssmarginmodus benytter en risikovurderingsmåte med to lag. Det første laget er «orderkansellering etter risikostyringssystem» og det andre er «verifisering før likvidasjon». Dette tiltaket sikrer en smidig handelsopplevelse, forhindrer at åpne ordrer blir fullstendig avbrutt, og forhindrer at posisjonene blir delvis eller til og med fullstendig likvidert på grunn av utilstrekkelig margin.

Orderkansellering av risikokontrollsystem

Hvis en brukers konto vurderes som risikabel, men ikke risikabel nok til å utløse «verifisering før likvidasjon», blir «ordrekansellering av risikokontrollsystemet» gjennomført, og noen åpne ordrer blir avbrutt for å sikre at kontoen holder seg innenfor et trygt risikokontrollnivå. Dette kan forhindre at åpne ordrer avbrytes på grunn av at «verifisering før likvidasjon» plutselig utløses. Regler for «ordrekansellering av risikokontrollsystemet» i marginmodus

Når (tilgjengelig egenkapital for kryptoen på handelskontoen - brukt saldo) < den nødvendige vedlikeholdsmarginen for alle posisjonene + den innledende marginen for de åpne ordrene for åpningsposisjoner i kryssmarginmodus + gebyrene for de åpne ordrene, blir alle åpne ordrer som øker det brukte egenkapitalbeløpet avbrutt. (Inkludert åpningsorder for futures, perpetual, opsjoner og margin i både kryssmargin- og isolert marginmodus, samt åpne ordrer for salg av kryptoen).
Når tilgjengelig saldo < 0, blir alle åpne ordrer i isolert marginmodus, åpne ordrer for salg av krypto opsjons-kjøpsordrer avbrutt.

Verifisering før likvidasjon

Likvidasjon som skjer i futures-modus utløses avhengig av om vedlikeholdsmarginsforholdet når 100 %. I kryssmarginmodus er vedlikeholdsmarginsforholdet en indikator beregnet fra kryssmarginkontoens egenkapital og vedlikeholdsmarginen i en bestemt krypto. Jo høyere egenkapitalen på kontoen er, og jo lavere vedlikeholdsmarginen er, desto lavere er risikoen generelt.

Når vedlikeholdsmarginsforholdet for en bestemt krypto i kryssmarginmodus er < 300 %, sender systemet et likvidasjonsvarsel til kontoen, og advarer brukerne om risikoen for likvidasjon. 300 % er angitt som forhåndsvarsel-parameteren, og OKX forbeholder seg retten til å justere denne parameteren i henhold til den faktiske situasjonen.

Når vedlikeholdsmarginsforholdet for en bestemt krypto i enkeltvaluta-kryssmarginmodus er <= 100 %, kansellerer systemet ordrene i henhold til følgende regler, det vil si ordrekansellering av forhåndslikvidasjonsystemet:

Forretningslinje	Modus	Kryssmargin
Uløpende og perpetual futures	Hedgemodus	Kanseller alle uoppfylte åpne ordrer (inkludert algo-ordrer) i kryssmarginmodus, limitordrene og stop-loss-ordrene for åpning av posisjoner i isolert marginmodus, stop-loss-ordrer for lukking av posisjoner i isolert marginmodus og algo-ordrer, med unntak av stoppordrer, i isolert marginmodus, blir ikke avbrutt.
	Enveismodus	Kanseller alle uoppfylte åpne ordrer (inkludert algo-ordrer) i kryssmarginmodus, limitordrene for åpning av posisjoner i isolert marginmodus, algo-ordrer i isolert marginmodus, blir ikke avbrutt.
Margin	-	Avbryt alle uoppfylte åpne ordrer (inkludert algo-ordrer) i kryssmarginmodus, og limitordrene med samme retning som gjeldende posisjoner i isolert marginmodus; algo-ordrer i isolert marginmodus blir ikke avbrutt.
Opsjoner	-	Kanseller alle uoppfylte åpne ordrer i kryssmarginmodus og ordrer for åpning av posisjoner i isolert marginmodus.

Hvis vedlikeholdsmarginsforholdet fortsatt er <= 100 % etter at ordrene er kansellert, utløser kontoen en likvidasjon. Den delvise likvidasjonsprosessen kan deles inn i to faser. I hvert trinn blir posisjonene som skal delvis likvideres overført til likvidasjonsmotoren til referansepris, og et visst beløp vedlikeholdsmargin blir belastet (det bestemmes av posisjonsnivåene dine, som dekker tapet til likvidasjonsmotoren, mens resten blir injisert i sikkerhetsfondet, som ikke får ytterligere likvidasjonsavgift). Long-posisjonen blir ikke delvis likvidert.

Det er to faser med delvis likvidasjon:

1. Likvidasjon starter med posisjoner av de samme kontraktene i motsatt retning under hedgemodus.

2. Når det ikke er noen posisjon beskrevet i 1), eller alle posisjonene beskrevet i 1) er likvidert, og likvidasjonsrisikoen ikke er redusert vesentlig, fortsetter systemet likvidasjonen av de gjenværende posisjonene i henhold til forhåndsdefinerte prioriteringer for forretningslinjer:

Perpetual futures og utløpende futures - Margin-spot - opsjoner

Innenfor hver forretningsslinje rangerer systemet alle posisjoner basert på markedslikviditet. Posisjoner med bedre likviditet blir likvidert først. Hver gang posisjonen blir delvis likvidert, blir posisjonsnivået redusert med ett nivå til likvideringsrisikoene er redusert betydelig.

Anta for eksempel at kontoens nåværende vedlikeholdsmarginsforhold faller til 98 %, noe som utløser tvangslikvidasjonsbetingelsen for posisjonen.

Etter at systemet har fullført ordrekansellering før likvidasjon, stiger kontoens vedlikeholdsmarginsforhold til 99 %, og går inn i likvidasjonsprosessen.
I hedgemodus oppdager systemet at kontoen har hedgeposisjoner under Indeks A (kontrakt). Systemet prioriterer reduksjon av posisjoner under Indeks A:

Reduser både long- og short-posisjonene under indeks A samtidig.
Etter likvidasjon blir posisjonen under Indeks A ensidige.

Når trinnene ovenfor er fullført, beregner systemet vedlikeholdsmarginsforholdet på nytt. Hvis kontorisikoen fortsatt ikke har kommet seg til et trygt nivå, og det ikke er noen motstående posisjoner igjen på kontoen, går systemet inn i neste fase.

På dette stadiet har kontoen fortsatt åpne posisjoner. Systemet bestemmer deretter hvilke posisjoner som skal reduseres i henhold til forhåndsdefinerte prioriteringer for forretningslinjer Siden kontrakt C har bedre markedslikviditet enn kontrakt B, prioriterer systemet å redusere posisjonen i kontrakt C. Hvis det fortsatt er likvidasjonsrisiko på kontoen etter denne reduksjonen, fortsetter systemet å velge den neste posisjonen som skal reduseres etter de samme reglene, og gjennomfører gradvis ytterligere reduksjoner inntil risikonivået er tilbake til et trygt nivå.

Når likvidasjon resulterer i negative aktiva, bruker systemet sikkerhetsfondet til å motregne negative aktiva. En tilsvarende konkurstapsregning blir generert på dette tidspunktet.

Holding av digitale aktiva, inkludert stablecoins, innebærer en høy grad av risiko, og verdien kan variere mye, og til og med bli verdiløs. Lånefinansiert handel med digitale ressurser forstørrer både potensielle gevinster og potensielle tap, og kan føre til tap av hele investeringen din. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Du bør nøye overveie om trading eller holding av digitale ressurser passer for deg i lys av din økonomiske situasjon, spesielt hvis du vurderer bruk av belåning. Du er eneansvarlig for egne handelsstrategier og beslutninger, og OKX er ikke ansvarlig for eventuelle tap. Ikke alle produkter er tilgjengelige i alle regioner. For mer informasjon kan du se OKX' bruksvilkår og risiko- og samsvarserklæring.