Så mye innovasjon innen kryptoutlån, det er utrolig å se:
- Aave
- Modulær: Morpho, Euler, Fluid
- Ordrebok: Avon
- Bedrift: Lønn, Wildcat
- Undersikret: 3Jane, kreditt
- Enterprise m/ junior transche: CAP (merker som stablecoin)
Noen raske tanker:
1/ den modulære utlånstessen er helt klart korrekt, med Aave V4 som også skifter til å være mer modulær med sin nav-og-eike-modell
2/ Ordrebokutlån er veldig spennende og kan føre til mer kapitaleffektivitet. teknisk konsentrert likviditet (a la Uni v3).
Megaeth er en flott vei for å utforske løsninger med høyere kapitaleffektivitet uten standardbegrensningene til Onchain.
3/ Bedriftslån er veldig kult! Trenger å lese mer. Jeg tror dette effektivt er undersikret utlån for et tillatt sett med aktører, noe som er sårt tiltrengt, men neppe vil gå langt nok. Det vi virkelig trenger er tillatelsesløse undersikrede utlån.
4/ 3Jane og Credit er to av de mest interessante protokollene til dags dato.
Utlån med undersikkerhet krever
1. Anti-sybil-mekanisme
2. Straff for å stikke av med midler (kan brukes til å avskrekke, trenger ikke å jobbe 100 % av tiden)
5/ 3Jane bringer utlån med undersikkerhet til amerikanske aktører og er nærmere en fintech-app enn en kryptoprotokoll (ikke en dårlig ting). De bruker Plaid til å anti-sybil og utføre risikoanalyse. Det støttes av rettssystemet, og 3Jane kan gå til kredittbyråer for kredittmislighold.
6/ Kreditt bruker Worldcoin til å anti-sybil. De kan også (tror jeg) ta brukernes Worldcoin UBI i tilfelle kredittmislighold. Som et resultat gir de ut mindre lån rettet mot Latinamerika.
7/ Noen kritikere kan si at dette ikke er "ekte" undersikrede utlån som utelukkende er avhengige av en omdømmescore på kjeden. Men det er ikke noe univers der en kryptoomdømmescore bygges ut uten først å jobbe med eksisterende kredittmekanismer utenfor kjeden.
8/ CAP bygger også utlån med undersikkerhet for bedrifter. To store forskjeller:
1. De abstraherer alle utlånte stablecoins i en pool, utstedt som en ny stablecoin cUSD.
2. De beskytter brukermidler med en juniortransje fra Eigenlayer.
9/ På lang sikt ser jeg at hvert utlånsprosjekt med undersikkerhet bruker EL som en juniortransje / forsikringsmekanisme. Forholdet mellom risiko og belønning er for fint.
10/ Jeg trenger å lese mer om utlån og protokolllandskapet, vil dele mer etter hvert som jeg dykker dypere.
9,79k
4
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.