Recensie en overlevingsgids voor overlevenden van "10.11"

Geschreven door: Route 2 FI

Samengesteld door Saoirse, Foresight News

Noot van de redactie: Toen de cryptocurrency-markt een klifachtige crash meemaakte op "10.11" en altcoins met gemiddeld 62% kelderden, bekeek de auteur de overlevingslogica vanuit het perspectief van een ooggetuige: van het onverwachte voortbestaan van Delta's neutrale strategie tot diepgaande reflectie op het gebruik van hefboomwerking en marktspeculatie. Het artikel onthult niet alleen de stresstest van DeFi en platforms voor eeuwigdurende contracten, maar gooit ook de kernpropositie van "het liefhebben en drijven van overlevenden van de industrie" weg. Het volgende is de volledige vertaling:

Ik heb de laatste tijd nagedacht over mijn levenskeuzes - ik ben de afgelopen vier jaar bijna volledig toegewijd geweest aan de crypto-ruimte, en de "oprechtheid" hier is niet overdreven: ik heb bijna geen ander tijdverdrijf, en het grootste deel van mijn wakkere tijd draait direct of indirect om crypto: het onderzoeken van transacties, het testen van nieuwe protocollen, communiceren met mensen, het plaatsen van inhoud op X, het lezen van de meningen van anderen, het doorbladeren van nieuwsbrieven uit de branche en het lezen van podcastartikelen (ik geef de voorkeur aan tekst, Omdat lezen 5 keer sneller gaat dan het bekijken van een video of het luisteren naar audio).

Ik hou echt van het proces van hard werken, en ik kan zelfs zeggen dat ik een beetje geobsedeerd ben. Dit betekent niet dat ik maar één interesse heb, maar het is op dit moment echt mijn belangrijkste focus. Misschien zal ik me op een dag vervelen en weken of maanden nadenken over de richting van het leven en uiteindelijk een nieuw doel vinden. Maar terugkijkend is mijn obsessie met cijfers en speculatie inderdaad duidelijk.

De crash van "10.11" was schokkend, maar ik bleef bijna ongedeerd. In het weekend gebruikte ik een delta-neutrale strategie op het Lighter-platform en werden mijn shortposities niet automatisch gesloten zoals op platforms zoals Hyperliquid. In termen van longposities heb ik alleen spotactiva aan. Op dat moment had ik geen eeuwigdurende contractposities op het Bybit-platform, en de dag voor de crash sloot ik een grote DOGE/BTC-paartransactie - ik wilde gewoon het weekend met een gerust hart doorbrengen, maar nu ik erover nadenk, als ik deze transactie op dat moment niet had gesloten, zou ik veel geld hebben verloren. Het is dus inderdaad een beetje geluk om deze tijd te overleven.

Ik gebruik meestal een lage hefboomwerking van 2-3x op dagelijkse basis om de vereiste marge op een gecentraliseerde beurs (CEX) of gedecentraliseerde beurs (DEX) te verminderen. Maar de crash schokte me nog steeds: altcoins daalden met gemiddeld 62%, en sommige munten kelderden zelfs met 85%-99% - wat betekent dat alle handelaren met hefboomwerking die long gingen, "geliquideerd" werden. In de afgelopen jaren hebben veel radicale handelaren (in de kring bekend als "degens") zich op de cryptocurrency-handelsmarkt gestort, eerst "vechtend" in de Solana-ruimte en vervolgens ploeterend in eeuwigdurende contracten. Tegenwoordig is handel met hefboomwerking de norm geworden in de branche en zelf gebruik ik elke dag hefboomwerking. Sommige mensen beschuldigen deze handelaren misschien van een gebrek aan bewustzijn van risicobeheer, maar naar mijn mening is een hefboomwerking van 2-3x eigenlijk vrij conservatief. En om eerlijk te zijn, denk ik niet dat mensen hun hefboomwerking zullen opgeven vanwege deze crash - binnen 1-2 weken zullen die agressieve handelaren terugkeren naar de markt alsof er niets is gebeurd.

Stel je voor hoe je je indekt tegen een gemiddelde altcoin-daling van 63% (en dat is slechts een gemiddelde, de meeste munten vallen veel hoger). Het is gewoon gek.

Dus, wie blijft er in deze cyclus om door te gaan met "vechten" na deze crash?

Het antwoord is degenen die "koppig en voorzichtig" zijn: ze houden voornamelijk spotactiva aan en zullen nieuwe munten of projecten lange tijd observeren voordat ze ze durven te kopen. Ze volgen niet blindelings de trend van "stud", dus ze kunnen meestal geen ultrahoge rendementen behalen, maar tegelijkertijd kunnen hun portefeuilles jaar na jaar een gestage samengestelde rentegroei realiseren.

– >

zwaarst getroffen zijn eeuwigdurende contracthandelaren; Ironisch genoeg bevinden veel "altcoin-diehards" (zoals handelaren in de Solana-ruimte) zich in een relatief betere positie - omdat ze meestal zonder hefboomwerking handelen. Natuurlijk hebben sommigen van hen ook voet gezet op de markt voor eeuwigdurende contracten, en als dit het geval is, zullen ze hoogstwaarschijnlijk veel geld hebben verloren. De meeste mensen houden echter nog steeds vast aan de "spotpositie", en zelfs als ze geld verliezen, zullen ze niet alles verliezen.

Voor gedecentraliseerde beurzen met eeuwigdurende contracten (Perp DEX) is de impact van deze crash opmerkelijk: shortposities op het Hyperliquid-platform werden automatisch gesloten, waardoor het platformtoken HLP winstgevend werd; Hoewel de shortposities van het Lighter-platform niet werden gesloten, resulterend in een verlies in het platformtoken, LLP. Momenteel kan niemand de toekomst van gedecentraliseerde beurzen met eeuwigdurende contracten voorspellen, maar de "stresstest" van "10.11" heeft veel lessen en aanwijzingen voor verbetering voor de industrie opgeleverd. Moet bijvoorbeeld het terugkoopmodel van HYPE tokens worden aangepast? Is 100% terugkoop duurzaam?

Stop ik met het gebruik van hefboomwerking? Het antwoord is nee. Ik weet dat ik verantwoordelijk ben voor al mijn transacties en beslissingen, en er is altijd risico - als er geen risico is, betekent dit dat er geen winst is.

Voor de DeFi-ruimte verwacht ik in de toekomst een golf van positiesluitingen. Ondanks de indrukwekkende prestaties van DeFi in de crash van 10.11, heeft de paniek zich in de markt verspreid en geven veel mensen er misschien de voorkeur aan hun activa in hun portemonnee op te slaan in plaats van ze aan een derde partij toe te vertrouwen. Gelukkig is USDe stabiel geweest tijdens dit evenement. Naar mijn mening is Ethena de "ruggengraat" van de DeFi-ruimte - het ondersteunt het hele DeFi-ecosysteem, en als er iets misgaat met Ethena, zal het een kettingreactie veroorzaken (Pendle vertrouwt bijvoorbeeld op Ethena voor 70% van zijn totale vergrendelde waarde (TVL).

Vooruitkijkend heb ik nagedacht over welke altcoins de moeite waard zijn om te kopen. Op dit moment geef ik de voorkeur aan MNT en die al lang bestaande "oude tokens". Daarnaast denk ik dat de "altcoin speculation boom" in de toekomst zal afkoelen, dus PUMP en Fartcoin zullen niet mijn belangrijkste investeringsdoelen zijn. Momenteel heb ik voornamelijk stablecoins en ben ik van plan een "puur nieuws/verhalend" handelsmodel aan te nemen - dit model levert misschien niet het hoogste rendement op, maar het zal in ieder geval mijn accountfondsen op korte termijn goed beschermen.

Tot slot wil ik zeggen:

de meeste mensen kunnen hun droomvermogensdoelen niet bereiken omdat ze niet de kenmerken van succesvolle mensen hebben.

Je hebt te maken met concurrenten die "gemaakt zijn voor dit vakgebied": ze geven niet om werktijden en deinzen niet terug als ze het moeilijk krijgen. Ze verslappen niet in goede tijden, ze geven niet op in slechte tijden - dit alles is al lang hun levensritme geworden.

Rijkdom is misschien hun oppervlakkige doel, maar wat hen echt drijft, is het "proces van najagen", "de vreugde van groei", "polijstvaardigheden" en de stille verbetering van professionele vaardigheden wanneer niemand oplet.

Ze zijn niet geobsedeerd door de "finishlijn", maar houden enorm van het "landschap onderweg".

Dat is de reden waarom wanneer anderen ervoor kiezen om een burn-out te krijgen of te stoppen, ze blijven "winnen" - niet omdat ze "moeten winnen", maar omdat ze zich niet kunnen voorstellen dat ze het "spel" waar ze van houden verlaten.