Eliminemos el ruido en los rendimientos de DeFi. Como alguien que está muy metido en RWA e infraestructura de liquidez, hemos analizado los últimos datos sobre USDC, USDT y otras oportunidades de stablecoins en todas las cadenas. Esto no es una exageración, es un análisis crudo de TVL (en $M) y APY, con desgloses de estrategias. Conozca sus opciones o se quede atrás.
#DeFi #RWA #Stablecoin
Maple domina con los préstamos de grado institucional: préstamos sobregarantizados a los prestatarios, rendimientos de intereses + recompensas.
Stream: Optimización pura del rendimiento a través de la composición automática y el reequilibrio. Recompensas a menudo de incentivos de protocolo.
Aave/Kamino/Fluid: Préstamos clásicos: suministra activos, gana intereses al prestatario + recompensas.
Avantis Junior Vault: Juego de derivados más riesgoso: proporciona liquidez para los perps, rendimientos de las tarifas pero pérdidas de acciones (mayor riesgo para rendimientos potencialmente amplificados).
Aave/Kamino/Fluid: Préstamos clásicos: suministra activos, gana intereses al prestatario + recompensas.
Avantis Junior Vault: Juego de derivados más riesgoso: proporciona liquidez para los perps, rendimientos de las tarifas pero pérdidas de acciones (mayor riesgo para rendimientos potencialmente amplificados).
YO: Agregador de rendimiento: se reequilibra automáticamente entre protocolos para optimizar los rendimientos ajustados al riesgo.
Echelon: Préstamos nativos de Aptos, se centra en la liquidez de las stablecoins.
AUTO: Rendimiento a través de la provisión de liquidez automatizada.
Euler/Sentora: Bóvedas de préstamos agrupados, rendimientos de los intereses en los mercados de RLUSD.
Wasabi: DEX de derivados: gane con las tarifas de negociación de memes / NFT perps.
APY promedio de USDC: ~5.11%. Estrategias de préstamos lean (intereses de los prestatarios) + recompensas (incentivos). Un alto TVL indica liquidez, pero observe la utilización para la sostenibilidad.
Recurre a USDT:
Arce/Fluido: La misma mecánica de préstamo que USDC.
Venus: Préstamos nativos de BSC, ganancias de préstamos sobrecolateralizados.
Lista MEV/Pangolins: Bóvedas seleccionadas con reequilibrio activo para rendimientos ajustados al riesgo, a menudo capturando MEV.
Euler K3/Re7: Bóvedas agrupadas: optimizadas para rendimientos institucionales a través de la gestión de depósitos en garantía y garantías.
Ahora veamos a USDE, otro campo de batalla de rendimiento de stablecoins. Las opciones son pocas, pero se centran en proyectos de alta utilización.
Aave: Mecanismo de préstamo clásico, suministro de USDE para ganar intereses + recompensas. Pendle: Jugadas de rendimiento fijo, a través de PT (tokens principales) que bloquean las fechas de vencimiento, ganando APY preestablecido, a menudo para la optimización de activos sintéticos RWA.
APY promedio de USDE: ~7.25%. Las estrategias lean lending + rendimientos fijos, adecuados para buscadores de rendimientos estables, pero tenga en cuenta los riesgos de liquidez de la cadena Plasma.
Finalmente, jugadores de nicho como PYUSD y USD1: opciones limitadas pero con alto potencial de recompensa. Comenzando con PYUSD:
Kamino: Préstamos nativos de Solana con un enfoque en bóvedas estructuradas como Sentora: gane con los intereses del prestatario + grandes recompensas, ideales para impulsar la utilización de PYUSD en los ecosistemas RWA.
Echelon: Plataforma de préstamos Aptos, modelo sencillo de suministro para ganar con intereses de préstamos + recompensas de protocolo. Ideal para cadenas emergentes que buscan profundidad de stablecoin.
Ideas clave:
Los rendimientos provienen de
1) Interés base del préstamo (demanda del prestatario),
2) Recompensas (incentivos de protocolo, a menudo temporales),
3) Optimización en agregadores/bóvedas (auto-reequilibrio para obtener la máxima rentabilidad). APY alto como el 18% de Stream: rendimiento nativo + puntos: sostenible si se mantiene la utilización. ¿Bajas (por ejemplo, Aave 4%)? Seguro pero aburrido: el exceso de liquidez se diluye.
TVL importa: Mayor = mayor liquidez, menor deslizamiento. Pero la diversificación es clave: no persiga el APY a ciegas.
En el espacio de RWA, estas son apuestas de mesa. El crédito privado (como el enfoque de Maple) une los rendimientos de TradFi con DeFi, pero la liquidez posterior a la tokenización es el verdadero cuello de botella. Ahí es donde brilla la experiencia: no solo estacionar establos, sino desbloquear la componibilidad.
¿Cuál es tu juego de mayor rendimiento?
#RWA #DeFi
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