Leikataan DeFi-tuoton kohinan läpi. Syvällä RWA- ja likviditeettiinfrassa perehtyneenä olemme jäsentäneet viimeisimmät tiedot USDC:stä, USDT:stä ja muista stablecoin-mahdollisuuksista ketjuissa. Tämä ei ole hypeä – se on raakaa analyysiä TVL:stä (vuonna $M) ja APY:stä, jossa on erittelyjä strategioista. Tunne vaihtoehtosi tai jää jälkeen.
#DeFi #RWA #Stablecoin
Vaahtera hallitsee institutionaalista luotonantoa: ylivakuudelliset lainat lainanottajille, korkojen tuotot + palkkiot.
Stream: Puhdas tuoton optimointi automaattisen sekoittamisen ja tasapainottamisen avulla. Palkinnot usein protokollan kannustimista.
Aave/Kamino/Fluid: Klassinen luotonanto – tarjoa omaisuutta, ansaitse lainanottajan korkoa + palkkioita.
Avantis Junior Vault: Riskialttiimmat johdannaiset: tarjoaa likviditeettiä perpeille, tuottoa palkkioista, mutta osaketappioita (suurempi riski mahdollisesti vahvistuneelle tuotolle).
Aave/Kamino/Fluid: Klassinen luotonanto – tarjoa omaisuutta, ansaitse lainanottajan korkoa + palkkioita.
Avantis Junior Vault: Riskialttiimmat johdannaiset: tarjoaa likviditeettiä perpeille, tuottoa palkkioista, mutta osaketappioita (suurempi riski mahdollisesti vahvistuneelle tuotolle).
YO: Tuottojen aggregaattori – tasapainottaa automaattisesti protokollien välillä optimoidun riskikorjatun tuoton saavuttamiseksi.
Echelon: Aptosin natiivi luotonanto, keskittyy stablecoin-likviditeettiin.
AUTO: Tuotto automaattisen likviditeetin tarjonnan kautta.
Euler/Sentora: Klusteroidut lainaholvit, tuotto RLUSD-markkinoiden kiinnostuksesta.
Wasabi: Johdannaiset DEX – ansaitse meemi-/NFT-perppien kaupankäyntimaksuista.
Keskimääräinen USDC APY: ~5,11 %. Strategiat kevyt luotonanto (lainanottajien korot) + palkkiot (kannustimet). Korkea TVL viestii likviditeetistä, mutta tarkkaile käyttöä kestävän kehityksen vuoksi.
Ota yhteyttä USDT:hen:
Vaahtera/neste: Sama lainausmekaniikka kuin USDC.
Venus: BSC-natiivi lainaus, ansaitsee ylivakuudellisista lainoista.
Lista MEV/Pangolins: Kuratoidut holvit, joissa on aktiivinen tasapainotus riskikorjattujen tuottojen saavuttamiseksi, usein MEV-sieppaus.
Euler K3/Re7: Klusteroidut holvit – optimoitu institutionaalisille tuotoille sulku- ja vakuushallinnan avulla.
Katsotaanpa nyt USDE:tä – toista stablecoin-tuoton taistelukenttää. Vaihtoehtoja on vähän, mutta ne keskittyvät korkean käyttöasteen projekteihin.
Aave: Klassinen lainamekanismi, tarjoa USDE:tä koron + palkkioiden ansaitsemiseksi. Pendle: Kiinteän tuoton pelaaminen PT:n (principal tokens) kautta, joka lukitsee eräpäivät ja ansaitsee ennalta asetetun APY:n, usein RWA:n synteettisten omaisuuserien optimointiin.
USDE:n keskimääräinen APY: ~7.25 %. Strategiat kevyt luotonanto + kiinteä tuotto, sopii vakaan tuoton tavoittelijoille, mutta seuraa plasmaketjun likviditeettiriskejä.
Lopuksi niche-pelaajat, kuten PYUSD ja USD1 – rajoitetut vaihtoehdot, mutta korkea palkkiopotentiaali. Alkaen PYUSD:stä:
Kamino: Solana-natiivi lainaus, joka keskittyy Sentoran kaltaisiin strukturoituihin holveihin – ansaitse lainanottajan koroista + raskaat palkkiot, ihanteellinen PYUSD:n käytön lisäämiseen RWA-ekosysteemeissä.
Echelon: Aptos-lainausalusta, suoraviivainen tarjonta-ansainta-malli, jossa lainakorko + protokollapalkkiot. Erinomainen nouseville ketjuille, jotka etsivät stablecoinin syvyyttä.
Keskeiset oivallukset:
Sadot tulevat
1) Peruslainakorko (lainanottajan kysyntä),
2) Palkkiot (protokollakannustimet, usein väliaikaiset),
3) Optimointi aggregaattoreissa/varastoissa (automaattinen tasapainotus maksimaalisen tuoton saavuttamiseksi). Korkea APY, kuten Streamin 18 %: Alkuperäinen tuotto + pisteet – kestävä, jos käyttöaste säilyy. Matalat (esim. Aave 4%)? Turvallinen mutta tylsä – ylilikviditeetti laimentaa.
TVL:llä on väliä: Korkeampi = syvempi likviditeetti, pienempi liukuma. Mutta hajauttaminen on avainasemassa – älä jahtaa APY:tä sokeasti.
RWA-avaruudessa nämä ovat pöytäpanoksia. Yksityinen luotto (kuten Maplen painopiste) yhdistää TradFi:n tuotot DeFiin, mutta tokenisoinnin jälkeinen likviditeetti on todellinen pullonkaula. Siinä asiantuntemus loistaa: ei vain parkkitalleja, vaan myös koottavuuden vapauttamista.
Mikä on paras tuottopelisi?
#RWA #DeFi
7,51 t.
1
Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.