1 ngày trước
Theo Pendle YT vs Morpho Leverage
[Conclusion]
For short-term points, YT is more efficient,
but for points per dollar, Morpho leverage is better.
[Pendle thBILL YT]
thBILL YT gives 2394 Theo Points until the Nov 27th maturity date for $1.
However, the principal becomes $0 at maturity, with approximately $0.18 in yield accrued by then.
Thus, acquiring 2394 Points for $0.82 loss
an efficiency of roughly 2919 Points / $
[Morpho Leverage]
For Morpho leverage, spinning 10 rounds at LTV 94% with $1 provides roughly 8.2x leverage.
Considering the current borrow yield of 7.05%, you'll pay about 2.7% of the principal = $0.027 in interest by Nov 27th.
And you can earn a total of 344 Theo Points.
In other words, earning 344 points for $0.027
loss, an efficiency of approximately 12,740 Points / $
[Profit Comparison]
‘Assuming Theo Airdrop value at 14% APR’
= FDV $331M / 5% Airdrop basis
YT purchase: 82.1% loss, 87.3% profit
= Total expected ROI 5.2%
Morpho leverage: 2.7% loss, 12.5% profit
= Total expected ROI 9.8%
However, if FDV and airdrop percentage increase here, Pendle becomes significantly more advantageous.
For example, with FDV $660M / 10% airdrop,
the average APR could be set at 56%,
then
Pendle YT would yield ROI 267%
Morpho leverage would yield ROI 40%.
This... I should at least go grab some YT while I can.
However, if TVL increases or TGE extends, the yield naturally decreases.
#NFA #DYOR
@Theo_Network
1 ngày trước
Theo FDV Projection
Theo is currently an RWA protocol using U.S. Treasury Bills (T-Bills) as its revenue source.
While it plans to handle various RWA assets beyond government bonds, we've projected its FDV based on T-Bills for comparison with other projects at this stage.
[Comparison Based on Investment Funds]
The T-Bill RWA projects include Ondo, Usual, and the recently listed OpenEden.
Expectations for the RWA sector are high.
While Ondo had a high FDV at its TGE,
it has continued to rise, currently reaching $8B. Consequently, Usual and OpenEden also formed very high initial FDVs.
Therefore, the average FDV at TGE for these three projects is calculated as $2.5B.
Even excluding OpenEden due to recent frenzy, it still calculates to $1B.
[Comparison by TVL]
By TVL, it feels a bit more subdued.
Based on TGE, it calculates to approximately $330M.
Theo's Variation
Theo's current TVL is $117M.
Theo's full-scale staking began this August after converting to T-Bills. Since it uses a points-per-dollar system rather than an epoch-based one,
points inflation is also expected to be low.
From this perspective, even if only 5% of $330M is airdropped,
it amounts to $16.5M, yielding roughly a 14% ROI.
The APR will likely vary depending on deposit duration and strategy (Yield Farming, Lending leverage).
Even considering just the 14% APR, it shows quite decent YF/Leverage efficiency alongside the base rate.
I'll cover this in more detail in a future post.
2,34 N
6
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.