Is TON's DeFi klaar om een echte financiële revolutie te leiden?

Het volgende is een gastpost en mening van Slavik Baranov, CEO bij STON.fi Dev.

Van gamingfenomeen tot financiële ambitie

In 2024 werd de TON-blockchain een van de meest spraakmakende ecosystemen in crypto - niet vanwege een baanbrekend DeFi-protocol, maar dankzij de snelle opkomst van virale tap-to-earn-games op Telegram. Titels als Hamster Kombat en Notcoin trokken vrijwel van de ene op de andere dag miljoenen, waardoor de dagelijkse actieve portemonnee in september bijna 2 miljoen bedroeg.

De stijging bewees dat TON gebruikers kan onboarden in een tempo dat maar weinig blockchains kunnen evenaren. Maar het legde ook de kwetsbaarheid van hype-gedreven adoptie bloot: veel spelers kwamen voor snelle beloningen en vertrokken toen de prikkels eindigden. Speculatief kapitaal – fluïde en opportunistisch van aard – volgde dezelfde weg.

Games toonden het bereik van TON. Maar ze waren nooit bedoeld als basis voor een financiële revolutie.

De blijvende impact van de hypecyclus

De afkoelperiode na de wedstrijd was geen ineenstorting; het was een reset. In januari 2024, vóór de gaming-boom, had TON gemiddeld 26.000 dagelijkse actieve portefeuilles. Nadat het stof was neergedaald, stabiliseerde de activiteit zich op 100.000-200.000 - een veelvoud van de pre-hype-basis.

Nog belangrijker is dat de instroom van ontwikkelaars en gebruikers voor groei in het hele ecosysteem zorgde. Het aantal DeFi-protocollen op TON steeg van 35 naar 67 in 2024 – een stijging van 91%. Deze uitbreiding weerspiegelt een geleidelijke verschuiving van de focus van kortstondige promoties naar duurzame financiële infrastructuur.

Het DeFi-landschap van TON opbouwen

De DeFi-sector van TON omvat nu tokenswaps, staking en uitlenen. Begin 2024 werd EVAA gelanceerd als het eerste leenprotocol. Tegen het einde van de zomer had het AMM-protocol STON.fi bijna $ 400 miljoen aan liquiditeit bereikt. Tegenwoordig zijn de leiders op basis van totale waarde vergrendeld (TVL) het liquide staking-protocol Tonstakers en het swapprotocol STON.fi, een weerspiegeling van de voorkeur van gebruikers voor kerndiensten met hoge liquiditeit.

Gevoed door gaming-gerelateerde opwinding, piekte de totale waarde vergrendeld (TVL) in het hele netwerk op $ 1.1 miljard in juli 2024. Maar toen de stimuleringsprogramma's eindigden, daalde TVL tot ongeveer $ 600 miljoen begin 2025 en staat nu in de buurt van $ 400 miljoen.

Deze bewegingen suggereren dat een deel van de liquiditeit van TON werd beïnvloed door de marktdynamiek op korte termijn. Fondsen hadden de neiging om binnen te stromen tijdens perioden van aantrekkelijke rendementen en geleidelijk af te nemen naarmate die kansen kleiner werden.

Tegen het einde van 2024 had TON bijna 38 miljoen adressen, maar het aantal nieuwe portemonnees daalde sterk - van 724.000 per dag in de herfst tot slechts 33.000 begin 2025. Ondertussen kwam staking naar voren als een veilige haven: momenteel wordt ongeveer 790 miljoen TON gestaked, waarbij de liquiditeit wordt geconcentreerd in basislaagprotocollen met een lager risico.

Waarom de revolutie nog niet heeft plaatsgevonden

Vergeleken met Ethereum of Solana zijn de liquiditeitsdiepte en het productassortiment van TON nog in ontwikkeling. Een deel van dit verschil komt voort uit het onderliggende ontwerp. De architectuur van TON is gemaakt met het oog op enorme schaalbaarheid, wat heeft geleid tot een technisch elegante maar complexere infrastructuur voor ontwikkelaars.

Slimme contracten op TON gebruiken een taal op laag niveau en veel kerncomponenten moeten vanaf de grond af worden opgebouwd, wat mogelijk heeft bijgedragen aan een geleidelijker tempo van DeFi-ontwikkeling in de beginjaren.

De afweging? Ontwikkeling op laag niveau kan in de loop van de tijd efficiëntere, veerkrachtigere oplossingen opleveren. Het kernteam van TON is actief bezig met het verminderen van wrijving voor bouwers en maakt de weg vrij voor snellere groei.

Een andere factor is de afhankelijkheid van het ecosysteem van Telegram. Aan de ene kant geeft deze integratie TON directe toegang tot meer dan 1 miljard gebruikers en tastbaar nut - sinds 2024 kunnen eigenaren van Telegram-kanalen uitbetalingen van advertentie-inkomsten ontvangen in TON. Aan de andere kant creëert het een enkel punt van blootstelling: elke verstoring in Telegram heeft onmiddellijk gevolgen voor TON.

Voorlopig zien veel gemiddelde gebruikers Telegram-mini-apps nog steeds als casual games in plaats van financiële tools. Zonder verder te gaan dan alleen het gebruik van entertainment, blijft de aantrekkingskracht van TON op institutioneel kapitaal beperkt.

Het DeFi-potentieel van TON ontsluiten

De weg voorwaarts is duidelijk: breid verder uit dan hypecycli en lever financiële diensten voor de massamarkt die naadloos zijn geïntegreerd in de Telegram-ervaring.

Dit kan betekenen:

• Wrijvingsloze betalingen — crypto net zo gemakkelijk verzenden in een Telegram-chat als een sms-bericht.
• Dagelijks nut — betalen voor goederen, diensten of restaurantrekeningen in op TON gebaseerde tokens.
• Toegankelijke leningen — het aanbieden van microleningen en kredietoplossingen in regio's die niet worden bediend door banken.

Als ze goed worden uitgevoerd, kunnen deze use-cases TON transformeren van een viraal gamingfenomeen in een primaire interface voor wereldwijde crypto-adoptie.

Signalen van institutioneel vertrouwen

Institutionele investeringen valideren het potentieel van TON al. In maart 2024 investeerden grote spelers, waaronder Sequoia Capital, Draper Associates, Kingsway, CoinFund, Ribbit en Skybridge, in Toncoin.

In januari 2025 kondigde Zodia Custody (een dochteronderneming van Standard Chartered) ondersteuning aan voor TON's Jetton-tokenstandaard, waardoor banken en grote investeerders TON-activa veilig kunnen aanhouden en beheren. En in juli 2025 haalde The Open Platform - een ontwikkelaar van op Telegram gebaseerde protocollen en apps gebouwd op TON - $ 28.5 miljoen binnen tegen een waardering van $ 1 miljard van toonaangevende fondsen Ribbit Capital en Pantera Capital.

Conclusie: van potentieel naar realiteit

De explosieve groei van 2024 bewees dat het koppelen van het bereik van Telegram aan de mogelijkheden van blockchain markten in beweging kan brengen. Maar echte transformatie zal alleen komen wanneer TON evolueert van een door hype gevoede oprit naar een robuust financieel ecosysteem.

De basis is aanwezig: een groeiend ontwikkelaarsbestand, verbeterde infrastructuur en ongekende distributie via Telegram. Als de DeFi-sector van TON de gebruikerservaring kan vereenvoudigen en essentiële, veelgevraagde diensten kan leveren waar gebruikers al zijn, zal het niet alleen deelnemen aan de toekomst van digitale financiën, maar ook kunnen helpen definiëren.

The post Is TON's DeFi klaar om een echte financiële revolutie te leiden? verscheen eerst op CryptoSlate.