Theo FDV Projectie
Theo is momenteel een RWA-protocol dat gebruikmaakt van Amerikaanse staatsobligaties (T-Bills) als zijn inkomstenbron.
Hoewel het van plan is om verschillende RWA-activa naast staatsobligaties te beheren, hebben we zijn FDV geprojecteerd op basis van T-Bills voor vergelijking met andere projecten in deze fase.
[Vergelijking op basis van Investeringsfondsen]
De T-Bill RWA-projecten omvatten Ondo, Usual en het recent gelanceerde OpenEden.
De verwachtingen voor de RWA-sector zijn hoog.
Hoewel Ondo een hoge FDV had bij zijn TGE,
is het blijven stijgen en heeft het momenteel $8B bereikt. Bijgevolg hebben Usual en OpenEden ook zeer hoge initiële FDV's gevormd.
Daarom wordt de gemiddelde FDV bij TGE voor deze drie projecten berekend op $2,5B.
Zelfs zonder OpenEden vanwege de recente gekte, komt het nog steeds uit op $1B.
[Vergelijking op basis van TVL]
Op basis van TVL voelt het iets meer ingetogen aan.
Op basis van TGE wordt het geschat op ongeveer $330M.
Theo's Variatie
Theo's huidige TVL is $117M.
Theo's grootschalige staking begon deze augustus na de overstap naar T-Bills. Aangezien het een punten-per-dollar-systeem gebruikt in plaats van een op epoch gebaseerd systeem,
wordt ook een lage punteninflatie verwacht.
Vanuit dit perspectief, zelfs als slechts 5% van $330M wordt airdropped,
komt het neer op $16,5M, wat ongeveer een 14% ROI oplevert.
De APR zal waarschijnlijk variëren afhankelijk van de looptijd van de storting en strategie (Yield Farming, Lending leverage).
Zelfs als we alleen de 14% APR beschouwen, toont het een behoorlijk goede YF/Leverage-efficiëntie naast de basisrente.
Ik zal dit in meer detail behandelen in een toekomstige post.
Theo FDV verwachting
Theo is momenteel een RWA-protocol dat gebruikmaakt van Amerikaanse staatsobligaties, T-Bills, als inkomstenbron.
Natuurlijk is het de bedoeling om naast staatsobligaties ook verschillende RWA-activa te behandelen, maar voor nu heb ik de FDV vergeleken met andere projecten op basis van T-Bills.
[Vergelijking op basis van investeringsbedrag]
Voorlopig zijn er T-Bill RWA-projecten zoals Ondo, Usual en het recent gelanceerde OpenEden.
RWA heeft hoge verwachtingen in de sector,
vooral omdat Ondo tijdens de TGE een hoge FDV had,
maar daarna bleef het stijgen en momenteel is het $8B, wat betekent dat Usual en OpenEden ook een zeer hoge initiële FDV hebben gevormd.
Daarom wordt de gemiddelde FDV van deze drie projecten tijdens de TGE geschat op $2.5B.
Zelfs als we OpenEden uitsluiten vanwege de recente hype, wordt het geschat op $1B.
[Vergelijking op basis van TVL]
Op basis van TVL voelt het echter iets rustiger aan.
De TGE wordt geschat op ongeveer $330M.
[Verandering van de situatie]
De huidige TVL van Theo is $117M.
De overgang van Theo naar T-Bills en de daadwerkelijke staking begon in augustus van dit jaar, en omdat het een puntensysteem per dollar is in plaats van Epoch,
wordt verwacht dat de puntinflatie ook niet hoog zal zijn.
Vanuit dit perspectief, zelfs als we slechts 5% van de $330M airdroppen,
komt dat neer op $16.5M, wat ongeveer 14% ROI oplevert.
De APR zal waarschijnlijk variëren afhankelijk van de tijd van staking en strategie (YT, windmolen).
Zelfs met alleen een 14% APR, laat het een behoorlijk goede YT/windmolen efficiëntie zien, samen met de basisrente.
Dit zal ik in de volgende post verder uitwerken.
Een paar teleurstellingen zijn er:
1. De $1 pegged activa / rente-accumulerende activa (Yield Bearing Asset) zijn niet gescheiden, wat leidt tot een lage interne rente.
2. Er wordt geen strategie toegepast voor het veiligstellen van liquiditeit en het verhogen van de TVL door het differentiëren van punten voor DEX LP, Pendle YT/LP.
Theo Pagu's Code
2,78K
3
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.