hace 1 d
【10.16 mercado de valores de EE. UU. Un día que podría ser muy importante】 Amigos, no se dejen distraer por el movimiento del oro. Hoy el movimiento del oro en realidad no es importante. Lo más importante hoy es que $kre ¡se desplomó! Y luego, la emoción de su caída afectó al mercado, provocando una gran caída. ¡El enfoque de hoy es solo este! ¡El oro es un tema secundario! ... Atraigamos un poco de atención, ¿podrá este tweet obtener más de 100 me gusta? Continuaré analizando. Jajajaja.
Hoy la caída de $kre se debe a que dos bancos regionales, $wal y $zion, han sido estafados por el mismo timador por varios millones, aunque en realidad es una cantidad pequeña. Sin embargo, esta noticia se suma al colapso de los préstamos en la industria automotriz del mes pasado, y a lo que dijo el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, ayer sobre el sector de préstamos privados: "si aparece una cucaracha, puede que no sea solo una". La combinación de estos tres eventos ha generado preocupación en el mercado sobre posibles problemas de crédito, lo que ha llevado a una fuerte caída de $kre.
Pero en realidad, antes de hoy, las acciones de las instituciones financieras con exposición a préstamos privados ya habían estado cayendo durante casi dos semanas. Por ejemplo, $arcc $owl. Después de un difícil rebote en los últimos días, hoy volvieron a caer drásticamente. Al mismo tiempo, el diferencial de los préstamos basura ha ido aumentando gradualmente, y la rentabilidad de los préstamos basura también ha mostrado una tendencia al alza ( $hyg ha caído) ... Así que estas cosas, creo que "hay corrientes ocultas", todo apunta al ámbito del crédito (3)
Pero lo más interesante es que, ¿no estamos ahora en un ciclo de "reducción de tasas"? ¿No está el mercado en la narrativa de "reducción de tasas"? ¿Por qué el "sector crediticio" parece estar inquieto? Creo que hay un gran malentendido entre los tuiteros: la narrativa del mercado sobre la reducción de tasas no acaba de comenzar, sino que comenzó después de la reunión de Jackson de Powell el 22 de agosto. Esta narrativa ha estado en curso durante casi 2 meses. El mercado parece estar pasando la página, preparándose para una nueva narrativa. (4)
Hoy, mientras las acciones bancarias se desplomaban, los rendimientos de los bonos del gobierno también cayeron drásticamente, ¡y por primera vez en meses cerraron por debajo del 4%! Siento que todo esto es evidencia de un cambio en la narrativa. Según lo que observo ahora, la nueva narrativa, de manera sutil, es "estanflación". Es decir, mi posición actual ya está construida bajo esta expectativa, y no bajo ninguna narrativa de "reducción de tasas".
La narrativa de "estanflación" se refiere a una desaceleración económica, pero con un aumento de la inflación. Por eso, mi mayor posición en el mercado es en corto sobre las acciones de petróleo $xop — este es el sector que mejor refleja la desaceleración económica. Algunos amigos en Twitter pueden preguntarse, ¿no es también la inflación? No. Actualmente, las materias primas no tienen inflación, la inflación se manifiesta principalmente en los servicios. Lo que quiero decir es que la inflación está acelerándose, pero el precio del petróleo seguirá cayendo o manteniéndose bajo.
Desde la perspectiva del mercado de valores estadounidense, los riesgos actuales incluyen:
1. Si las negociaciones entre China y EE. UU. no van bien
2. Si el gobierno de EE. UU. permanece cerrado por mucho tiempo, sus efectos negativos comenzarán a manifestarse
3. ¿Seguirán estallando problemas en el crédito?
4. ¿Los fondos cuantitativos ya han cambiado a una posición bajista?
5. ¿Cómo serán los informes financieros de las acciones tecnológicas? $tsm tuvo un informe financiero tan bueno, ¿por qué aún así cayó?
Estos riesgos acumulados me hacen, en términos de operaciones a corto plazo, no querer hacer posiciones largas, o solo hacer posiciones largas en sectores defensivos (7)
Si a partir de octubre mi estrategia de trading era "ir largo en acciones defensivas y corto en acciones de momentum", ahora básicamente estoy "haciendo un poco de largo en acciones defensivas y tratando de hacer mucho corto en acciones estadounidenses"—ya ni me molesto en elegir, simplemente estoy haciendo corto en el índice de acciones estadounidenses $spy. Esta es mi segunda mayor posición después de hacer corto en $xop. (8)
Estoy vendiendo en corto oro, simplemente como un activo para vender en corto "acciones de momentum". Creo que hay una alta probabilidad de que el oro se desplome en octubre (en solo 2 semanas). Por lo tanto, vender en corto oro es mi tercera mayor posición bajista. Podría vender en corto directamente $gld o también vender en corto acciones mineras de oro $gdx. En términos de tendencia, tengo mucha confianza en vender en corto oro. (9)
Para resumir, hoy el mercado ha tenido un comportamiento "frío". Creo que, incluso si no estás en corto, al menos deberías mantener la calma, organizar bien tu posición y no creer en la historia cuando ya está a punto de terminar. Historias como el oro, las acciones de uranio (energía nuclear) y la computación cuántica, estas tres grandes historias ya están llegando a su fin.
Oh, oh, para añadir algo, mi "posición a largo plazo", debido a ajustes y mejoras en la estrategia, he modificado un poco mi cartera: hoy ya he cerrado la posición larga en $pypl y mañana, independientemente de si sube o baja, estoy preparado para cerrar $nvo. Así que mi posición a largo plazo se queda con solo 3 activos: largo en $pep, $wu y corto en $hyg.
93,09 mil
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