Il y a 1 j
【10.16 marché américain. Une journée qui pourrait être très importante】Les amis ne laissez pas les mouvements de l'or vous perturber. Aujourd'hui, le mouvement de l'or n'est en fait pas important. La chose la plus importante aujourd'hui est la chute de $kre ! Ensuite, l'émotion de cette chute a affecté la forte baisse du marché. Le point central d'aujourd'hui est uniquement celui-ci ! L'or est un sujet secondaire !... Attirons un peu d'attention, ce tweet peut-il obtenir plus de 100 likes ? Je continuerai à analyser. Hahahaha.
La chute d'aujourd'hui de $kre est due à l'effondrement de deux banques régionales $wal $zion, qui ont été escroquées par le même fraudeur pour plusieurs millions, ce qui est en réalité assez peu. Cependant, cette nouvelle s'ajoute à l'incident de l'effondrement des prêts dans l'industrie automobile le mois dernier, ainsi qu'aux déclarations d'hier de Jamie Dimon, le PDG de JPMorgan, qui a dit que dans le domaine des prêts privés, "si un cafard apparaît, il pourrait ne pas y en avoir qu'un seul" — ces trois événements combinés ont suscité des inquiétudes sur des problèmes de crédit, ce qui a entraîné une forte baisse de $kre (2)
Mais en réalité, avant aujourd'hui, les actions des institutions financières exposées au crédit privé avaient déjà chuté pendant presque deux semaines. Par exemple, $arcc $owl. Il a été difficile de voir un rebond ces derniers jours, et aujourd'hui, elles ont de nouveau chuté de manière significative. Pendant ce temps, l'écart des prêts à risque a récemment commencé à rebondir, et le rendement des prêts à risque montre également une tendance à la hausse ( $hyg en baisse) ... Donc, toutes ces choses, je pense qu'il y a "des courants sous-jacents", qui pointent tous vers le domaine du crédit (3)
Mais ce qui est le plus intéressant, c'est que nous ne sommes pas actuellement dans un cycle de "baisse des taux" ? Le marché ne raconte-t-il pas une histoire de "baisse des taux" ? Pourquoi le "secteur du crédit" semble-t-il alors si inquiet ? Je pense que les amis sur Twitter ont peut-être une grande méprise à ce sujet : le récit du marché sur la baisse des taux n'est pas quelque chose qui vient juste de commencer, mais a commencé après la réunion de Jackson Hole le 22 août avec Powell. Ce récit dure depuis presque 2 mois. Le marché semble tourner la page, se préparant à un nouveau récit. (4)
Aujourd'hui, alors que les actions bancaires s'effondrent, les rendements des obligations d'État ont également chuté, et pour la première fois depuis plusieurs mois, ils se sont établis en dessous de 4 % ! Je sens que tout cela est la preuve d'un changement de narration. D'après ce que j'observe actuellement, la nouvelle narration semble être "stagflation". En d'autres termes, mes positions actuelles sont déjà prises en compte dans cette attente, et non dans une narration de "baisse des taux d'intérêt".
Le récit de la "stagnation inflationniste" signifie un ralentissement économique, mais une hausse de l'inflation. Donc, ma plus grande position de trading est de vendre des actions pétrolières $xop — c'est le secteur qui reflète le mieux le ralentissement économique. Certains amis sur Twitter pourraient demander, n'est-ce pas aussi l'inflation ? Non. Actuellement, il n'y a pas d'inflation sur les matières premières, l'inflation se manifeste principalement dans les services. Ce que je veux dire, c'est que l'inflation s'accélère, mais le prix du pétrole va quand même baisser ou rester bas (6)
En ce qui concerne le marché boursier américain, les risques actuels incluent :
1. Si les négociations entre la Chine et les États-Unis ne se déroulent pas bien
2. Si le gouvernement américain reste fermé trop longtemps, ses effets négatifs vont se faire sentir
3. Les crédits vont-ils continuer à exploser ?
4. Les fonds quantitatifs se sont-ils déjà tournés vers une position baissière ?
5. Comment se présentent les résultats des actions technologiques ? $tsm a publié de si bons résultats, pourquoi est-ce qu'il a encore baissé ?
Ces risques cumulés me poussent à ne pas vouloir prendre de positions longues, ou à ne faire que des positions longues sur des secteurs défensifs (7)
Si je dis qu'à partir d'octobre, ma stratégie de trading est "d'acheter des actions défensives et de vendre à découvert des actions à momentum", maintenant je suis essentiellement en mode "acheter un peu d'actions défensives et vendre à découvert autant que possible des actions américaines" — je ne me donne même plus la peine de choisir, je vends à découvert directement l'indice boursier américain $spy, c'est ma deuxième plus grande position après la vente à découvert de $xop. (8)
Je fais short sur l'or, purement en tant qu'actif pour shorter les "actions à momentum". Je pense qu'il y a une très forte probabilité que l'or s'effondre en octobre (dans environ 2 semaines). Par conséquent, faire short sur l'or est ma troisième plus grande position à la baisse. Je pourrais faire short directement sur $gld ou également sur les mineurs d'or $gdx. En termes de tendance, j'ai une grande confiance dans le short sur l'or. (9)
Pour résumer, aujourd'hui, le marché a eu une tendance "froide". Je pense que même si vous ne vendez pas à découvert, vous devriez au moins rester calme, organiser votre position et ne pas croire à l'histoire alors qu'elle touche à sa fin. Des histoires comme l'or, les actions d'uranium (énergie nucléaire) et l'informatique quantique, ces trois grandes histoires, sont déjà à la fin de leur phase.
Oh, juste pour compléter, ma "position à long terme", en raison d'ajustements et d'améliorations de la stratégie, j'ai modifié ma position : aujourd'hui, j'ai déjà clôturé ma position longue sur $pypl, et demain, peu importe si ça monte ou descend, je suis prêt à clôturer $nvo. Ainsi, ma position à long terme ne comprendra que 3 actifs : long sur $pep, $wu et short sur $hyg.
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