Ketjun luotto- ja PayFi-infrastruktuurin vertaileva analyysi @humafinance pidetään ainoana PayFi-protokollana kolmesta hankkeesta, jotka toteuttavat todellisen ketjun sisäisen luottojärjestelmän. Projektin kokonaistransaktiovolyymi on 7,1 miljardia dollaria, ja se tarjoaa jäsennellyn rahoitusinfrastruktuurin, joka keskittyy maksurahoitukseen. @multiplifi on voiton optimointialusta, joka hyödyntää deltaneutraalia strategiaa ja keskittyy tulojen tuottamiseen markkinaneutraalien suojaustoimintojen sijaan. @turtledotxyz on likviditeettikannustimien jakelujärjestelmä, joka toimii ketjun ulkopuolella, jolla ei ole omaa luottotoimintoa ja joka ottaa käyttöön mallin, joka seuraa kumppaniprotokollien likviditeettiä ja jakaa vain palkkioita. Tämän seurauksena Huma rakentaa merkittävää rahoitusinfrastruktuuria, kun taas Multipli ja Turtle Club vastaavat oheistulorakenteesta. Huma Financen järjestelmä koostuu kuudesta modulaarisesta kerroksesta, jotka on jaettu nopeisiin ketjuihin, stablecoineihin, säilytykseen, säännösten noudattamiseen, rahoitukseen ja sovelluksiin. Jokainen taso yhdistää Solana-pohjaiset ketjun sisäiset maksut ketjun ulkopuolisiin luottoluokituksiin, ja luottoluokitusagentit (EA) laskevat luottokelpoisuuden yli 300 tietomittarin perusteella. Riskienhallinta saavutetaan etuoikeusluokkijärjestelmällä, jossa on etuoikeus- ja toissijainen rakenne, vakuudelliset tulevat joukkovelkakirjalainat ja reaaliomaisuuspohjainen vakuusmalli. Human maksukyvyttömyysaste on alle 1 %, ja sillä on käytössä nopea uudelleenjärjestelyprosessi ja selvitystilamekanismi. Multipli käyttää strategiaa markkinariskin minimoimiseksi deltaneutraalien positioiden avulla ilman perinteistä luottoluokitusrakennetta. Tärkein riskitekijä on pörssin epäonnistumisen tai suojausmuutoksen riski, ja näiden riskien vähentämiseksi käytetään vakuuksien delegointiin ja stressitestaukseen perustuvaa riskimallia. Se tavoittelee 8–35 prosentin vuotuista tuottoa, ja sitä johdetaan strategisesti institutionaalisten kumppanuuksien, kuten Nomuran ja Pasanaran, kautta. Turtle Club on ketjun ulkopuolinen rakenne, jossa ei ole lainanantotoimintoa ja joka tarjoaa osallistujille palkittuja likviditeettikannustimia välttäen samalla älykkäiden sopimusten riskejä. Käyttäjät voivat ansaita lisävoittoja nykyisistä positioistaan tallettamatta varojaan erikseen. Selvityksen ja selvityksen osalta Huma Finance tukee USDC:hen perustuvia reaaliaikaisia maksuja ja toteuttaa T+0- tai T+1-maksuja Solana- ja Stellar-verkoissa. ARF:n kanssa tekemänsä yhteistyön kautta se käsittelee maksuja 197 miljoonan dollarin arvosta kuukaudessa, mikä osoittaa korkeaa tehokkuutta rahalähetysten ja kaupan rahoituksen alalla. Multipli ottaa käyttöön voitonjakorakenteen, joka perustuu strategian loppuun selvityksen sijaan, ja arvopaperistaminen suoritetaan 7-14 päivän kuluessa. Turtle Clubilla ei ole maksutoimintoa, ja se tarjoaa kannustimia ketjun ulkopuolisten kampanjoiden muodossa. Pääomatehokkuuden kannalta Huma käsittelee liiketoimia 500 miljoonan dollarin arvosta ~ 700 miljoonaa dollaria kuukaudessa noin 140 miljoonan dollarin talletuksella, jolloin transaktion ja TVL:n suhde on 0,20 ~ 0,28. Tallettajat ansaitsevat noin 9 ~ 10 %:n todellisen tuoton, ja voitto tulee maksurahoitusmaksuista. Multiplin kokonaistalletukset on rajoitettu noin 50 000 dollariin, mutta institutionaalisten sijoitusten arvioidaan olevan suurempia. Turtle Club ylläpitää 6.5 miljoonan dollarin ~ 12.4 miljoonan dollarin TVL:ää, joka keskittyy kampanjoihin, ja tarjoaa likviditeetin tarjoajille 5 ~ 50 prosentin palkkion. Huma Finance tekee yhteistyötä Circlen, Visan, Fireblocksin ja muiden kanssa rakentaakseen todellisen maksurahoituksen ekosysteemin, ja Solana-pohjainen HUMA-token on listattu suurissa pörsseissä. Multipli sai 21,5 miljoonan dollarin sijoituksen Panteralta ja Sequoialta, ja se on institutionaalisessa laajentumisessa. Turtle Club on houkutellut sijoituksia Consensysiltä ja Nomuralta, ja se käyttää talletusvapaata likviditeettipalkkiojärjestelmää API-integraation kautta yli 45 protokollaan. Ero näiden kolmen projektin välillä on selvä. Huma Financella on monipuolinen ketjun luotto- ja maksurahoitusinfrastruktuurin toteutus, kun taas Multipli keskittyy institutionaalisen tuoton maksimointiin markkinaneutraalin strategian avulla ja Turtle Club keskittyy likviditeettikannustimien parantamiseen. Tämän seurauksena vain Huma toimii payfi-protokollana, jossa on todellinen lainaus- ja luottojärjestelmä, kun taas kahdella muulla hankkeella on tukeva rooli voittojen optimoinnissa ja likviditeetin parantamisessa.